چگونه برای محاسبه نرخ بازده سرمایه گذاری?

سرمایه گذار خرده فروشی

نرخ بازگشت: درک, اندازه گیری و مقایسه

چه نرخ بازگشت اندازه گیری و چرا مهم هستند?

نرخ بازده $ سود تقسیم بر inves سرمایه گذاری شده را اندازه گیری می کند. این معیاری است که بیشتر برای مقایسه سرمایه گذاری های مختلف استفاده می شود. این به عنوان یک درصد بیان می شود زیرا فرصت های سرمایه گذاری در همه اندازه ها وجود دارد. دلار مطلق سود برای مقایسه اجازه نمی دهد اما درصد نسبت به هر اندازه سرمایه گذاری است. مدت زمان اندازه گیری شده تقریبا همیشه یک سال فرض می شود.

سود حاصل از سرمایه گذاری می تواند از سود دریافتی در طول دوره نگهداری و همچنین سود سرمایه حاصل از فروش نهایی حاصل شود. با هم اینها "بازگشت کل"نامیده می شوند. هنگام مقایسه سرمایه گذاری همیشه از کل بازده استفاده کنید. به عنوان مثال خریداران سهام سود سهام و سهام ممتاز اغلب فقط به بازده سود سهام نگاه می کنند و پتانسیل سود/زیان سرمایه را نادیده می گیرند. به عنوان مثال قبل از سرمایه گذاری در کشورهای خارجی در نظر گرفتن هر دو امنیت بازگشت به علاوه پتانسیل برای ارز سود/زیان.

دستورالعمل های دقیق برای اندازه گیری نرخ بازده نمونه کارها در صفحه است پیگیری کنید.

به نقل از نرخ بازگشت قابل مقایسه بین سرمایه گذاری? نه !

هر یک از انواع دارایی را در کادر زیر است بازده خود را به طور معمول در راه های مختلف محاسبه می شود. برای بسیاری از استفاده از نتایج' به اندازه کافی خوب ' برای مقایسه. اما برای هر ریز تنظیم یک تصمیم را هم به ترجمه' به طور معمول 'محاسبه بازگشت به' واقعی ' نرخ اقتصادی بازگشت. سازمان سرمایه گذاری کانادا قراردادهای اندازه گیری محصولات ثابت را ثبت کرده است. کنوانسیون ها ممکن است بین کشورها متفاوت باشد.

نرخ بازده اقتصادی واقعی همان چیزی است که اکثر مردم از این موضوع درک می کنند. مردم از نرخ رشد مرکب سالانه, نرخ موثر سالانه, نرخ معادل سالانه, نرخ بازده داخلی (ریال), نرخ تنزیل, میانگین هندسی, یا نرخ مرکب سالانه یاد می کنند. اساسا همه اینها به یک مفهوم اشاره دارند. اصطلاحات مختلف در زمینه های مختلف استفاده می شود.

• دوره استفاده شده یک سال است.
• مبلغ پرداختی یا پرداختی یا تعهدی در ارزش پایانی گنجانده شده است,
• هرگونه پرداخت زودهنگام مجددا سرمایه گذاری می شود تا سود خود را برای بخش باقیمانده سال کسب کند یا در نظر گرفته شود که این کار را انجام داده است.
• این هزینه ها در پایان سال محاسبه می شود.

چه کسانی شرایط معنی?

بسیاری از کلمات مختلف مورد استفاده برای توصیف کنوانسیون اندازه گیری مورد استفاده در موقعیت های مختلف وجود دارد. متاسفانه مردم استفاده از کلمات مختلف برای همان چیزی و استفاده از همان کلمه به معنی چیز متفاوت است. همیشه بدون پیش فرض در ذهن خود روشن کنید که منظور چیست.

• بازده واقعی در مقابل اسمی
• بازده سالانه در مقابل تجمعی (بازده دوره نگهداری نیز نامیده می شود)
• بازده کل
• میانگین بازده (حساب در مقابل هندسی)
• سود تحقق یافته در مقابل سود کاغذی
• سود تعهدی
• به ترکیب (فعل)
• منظم در مقابل سود مرکب (صفت)
• ساده در مقابل بهره مرکب (روش شناسی)
• علاقه ساده (روش شناسی)
• بهره مرکب (روش شناسی)
• نرخ اسمی در مقابل موثر
• نرخ درصد سالانه
• نرخ بیل تی دولت
• اظهارنامه پس از مالیات

به جای تفریق ساده, شما گاهی اوقات محاسبه بازگشت واقعی به عنوان ببینید: ((1+بازگشت) / (1+تورم)) - 1. به عنوان مثال زمانی که بازگشت اسمی = 5% و تورم = 3%, ((1+5%) / (1+3%)) - 1 = 1.9% بازگشت واقعی (نه 2%). این ریاضی از لحاظ فنی درست است اما تفریق ساده به اندازه کافی خوب است.

همچنین به بخش "اسمی در مقابل نرخ های موثر" در زیر مراجعه کنید که "اسمی" در زمینه دیگری استفاده می شود.

بازده سالانه در مقابل بازده تجمعی (بازده دوره نگهداری نیز نامیده می شود) : بازده تجمعی افزایش کل ارزش سرمایه گذاری را طی چند سال و نه فقط یک سال اندازه گیری می کند. به عنوان مثال: اگر خانه خود را به قیمت 100000 دلار خریداری کرده و 10 سال بعد به قیمت 150000 دلار فروختید بازده تجمعی 50 درصد داشتید.

گاهی اوقات این اندازه گیری هنگام مقایسه سرمایه گذاری ها با همان بازه زمانی ساده ترین و کاملا معتبر است. اما بیشتر اوقات برای تحت تاثیر قرار دادن شما استفاده می شود زیرا تعداد زیادی تولید می کند. ممکن است به صراحت به شما گفته نشود که تجمعی است - امیدوار باشید که فکر کنید نرخ سالانه هر سال سرمایه گذاری است. حتی اگر به شما بگویند روی این حساب حساب می کنند که نمی توانید به سرعت بازگشت سالانه معنی دار را تبدیل کنید (در این مثال فقط 4.1 درصد).

اکثر هر کس از نرخ بازگشت در زمینه یک دوره یک ساله فکر می کند. این درصد برای مردم معنی دار است. ما معیارهای خاصی را برای مقایسه در ذهن خود داریم. ما نرخ سالانه سپرده های مدت دار یا خط اعتباری بانک خود را می دانیم. ما نرخ تورم سالانه را می دانیم. هنگامی که در مقایسه با سرمایه گذاری, نرخ سالانه منطقی ترین, به دلیل شرایط سرمایه گذاری ممکن است متفاوت باشد.

برخی از افراد هنگام اشاره به بازده تجمعی از اصطلاح "بازده کل" استفاده می کنند.

بازده کل : شما اصطلاح بازده کل را می شنوید که بیشتر اوقات استفاده می شود تا روشن شود که سود سرمایه به علاوه سود سهام و سود سود در کل اندازه گیری می شود. به عنوان مثال شاخص های سهام فقط تغییرات قیمت شرکت های سازنده خود را اندازه گیری می کنند. اما برخی از شاخص ها نوع بازده کل خود را منتشر می کنند که شامل سود سهام پرداخت شده و سود حاصل از سرمایه گذاری مجدد این سود سهام است. این شاخص بازده کل است که می تواند مورد استفاده قرار گیرد به معیار بازده نمونه کارها خود را است.

همچنین به بخش "سالانه در مقابل تجمعی" در بالا مراجعه کنید که "بازده کل" در زمینه دیگری استفاده می شود.

• با 100 دلار شروع کنید
• کسب 100% بازگشت سال اول. ($100 * 100%= = 100 سود)
• از دست دادن 50% سال دوم. ($200 * 50%= = 100 زیان)
• پایان با همان اصلی original 100

میانگین بازده حسابی دو سال (100 به علاوه منفی 50) / 2 = 25 درصد خواهد بود. اما در کل دوره بازده واقعی 0% تجمعی وجود داشت ("میانگین هندسی"). میانگین حسابی ضررها را کم ارزش می کند (نسبت به سود) زیرا در سرمایه گذاری بزرگتر در شروع سال محاسبه می شود - در حالی که سود در سرمایه گذاری کوچکتر-در شروع سال محاسبه می شود. میانگین حسابی همیشه بزرگتر از میانگین هندسی خواهد بود.

خوشبختانه, زمانی که شما شنیدن اصطلاح 'متوسط' استفاده شده توسط صندوق های متقابل و یا دیگران در صنعت مالی, این تقریبا همیشه اشاره به میانگین هندسی است که شما نمی خواهید به استفاده از مقایسه سرمایه گذاری. چون که مفهوم همه را درک می کنند اصطلاح 'متوسط' استفاده می کنند.

بیشتر نوسانات بازده سال فرد, بیشتر تفاوت بین حساب و ابزار هندسی. تفاوت را می توان با معادله تخمین زد: تفاوت = 1/2 واریانس = 1/2 انحراف استاندارد به عنوان مثال سهام ایالات متحده در طول تاریخ دارای انحراف استاندارد 20 درصد با میانگین 10 درصد (هندسی) بازده بود. تفاوت مورد انتظار خواهد بود 1/2 * 0.2 * 0.2 = 2%. میانگین حسابی تاریخی 10% + 2% = 12% خواهد بود.

سود تحقق یافته در مقابل سود کاغذی: سود تحقق یافته توسط یک معامله به پول نقد تبدیل شده است. به عنوان مثال سود سهام دریافت شده یا دارایی فروخته شده است. سودهای کاغذی هیچ معامله ای برای اثبات ارزش خود نداشته اند. به عنوان مثال افزایش ارزش توسط معاملات در بازار دارایی های مشابه تخمین زده شده است. این تمایز تاثیری در روش انتخاب شده برای اندازه گیری نرخ بازده ندارد.

بسیاری از سرمایه گذاران اولویت برای سود سهام بالا چون احساس می کنند این پول نقد بیشتر 'واقعی' از سود کاغذ است. اما در مرحله انباشت, کسانی که متوجه سود باید دوباره سرمایه گذاری به دارایی های کاغذی, ترک سرمایه گذار اطمینان بیشتری از ثروت و یا سود خود را.

سود تعهدی: سود تعهدی به عنوان قابل پرداخت شناخته می شود, سرانجام, اما هنوز رزرو نشده است (ارسال شده به حساب شما). به عنوان مثال با کارت های اعتباری, هزینه بهره برای هر روز به صورت جداگانه محاسبه می شود. فقط در پایان ماه با هم جمع می شوند و به حساب شما ارسال می شوند. کل جمع شده تا هر تاریخ اواسط ماه تاثیری در محاسبه سود روزهای بعدی ندارد. یعنی فقط جمع شده است نه مرکب.

حساب های بانکی و کارت های اعتباری تمام اقلام تعهدی روزانه را برای ماه در پایان ماه ارسال می کنند. فقط در این صورت است که ترکیب می شود. با اوراق قرضه, اقلام تعهدی نگه داشتن اضافه کردن برای 6 ماه, تا زمانی که برابر پرداخت بهره به علت. هنگام خرید یک اوراق قرضه و یا بدهی, به شما پرداخت قیمت معامله به علاوه بخشی از پرداخت بهره بعدی است که از زمان پرداخت گذشته اوراق قرضه تعلق.

به مرکب (فعل): بیشتر سرمایه گذاری ها سود دارند که مرکب است. به عنوان مثال ترکیبات بهره وام مسکن. این بدان معناست که هر گونه سود پرداخت نشده است که به علت در پایان ماه, اما پرداخت نشده, به تعادل بدهی اضافه . بنابراین سود بعدی بر اساس اصل بزرگتر محاسبه می شود. اگر پرداخت وام مسکن دریافت کرده است, هیچ چیز به اصل اضافه.

ترکیب نشان دهنده فعالیتی است که واقعی است (درست است یا نه). به عنوان مثال: سهام ترجیحی ویژگی های خود را توسط دفترچه تعریف می کنند. دفترچه دولت (به عنوان مثال) که سود سهام تجمعی هستند (تعلق اگر پرداخت نشده), اما هیچ کدام می گویند که سود سهام پرداخت نشده ترکیب (سود سهام پرداخت نشده هرگز کسب بهره برای خود را دیر پرداخت می شود).

فرکانس ترکیب همیشه حداقل به اندازه جریان های نقدی برنامه ریزی شده خواهد بود. به عنوان مثال وام مسکن با پرداخت ماهانه ماهانه و وام مسکن با پرداخت هفتگی به صورت هفتگی ترکیب می شود. اگر به ترکیب وجود داشته باشد هیچ انگیزه ای برای پرداخت مورد نیاز-پرداخت نهایی همان خواهد بود چه در زمان پرداخت یا دیر. این ترکیب است که انگیزه ای برای پرداخت به موقع ایجاد می کند.

• اصلی در ابتدا ( پ ).
• سود کسب شده در دوره ترکیب 1 = (پ * من%) .
• ارزش اصلی سپس پس از ترکیبات بهره = پ + (پ * من%) یا پ*(1 + من%).
• سود کسب شده در دوره ترکیب 2 = پ * (1 + من%) * من% .
• ارزش اصلی پس از ترکیبات بهره دوره 2 = پ * (1 + من%) (1 + من%) .

اگر سرمایه گذاری مرکب ماهانه, سپس وجود خواهد داشت دوازده تکرار (1 + من%) در یک سال. نرخ بهره من درصد نرخ سالانه نیست. این نرخ فقط برای دوره ترکیب است-در این مثال نرخ ماهانه. نرخ بازده سالانه واقعی از نرخ بازده حاصل (اصلی در پایان) / (اصلی در ابتدا) محاسبه می شود-1 . همانطور که اگر ترکیب بهره هر ماه پرداخت نمی شود, چه پرداخت می شود یا نه.

• محصولاتی که سود حاصل از پرداخت را پرداخت می کنند تا شما بتوانید در جای دیگری سرمایه گذاری کنید (منظم) و
• محصولاتی که علاقه خود را حفظ کرده و دوباره در محصول (ترکیب) سرمایه گذاری می کنند.

بهره مرکب ساده (روش): دو راه برای اندازه گیری علاقه سالانه وجود دارد, درست مثل یک فاصله را می توان در انگلیسی مایل یا متر متریک اندازه گیری. یا به دو سیستم مانند دو زبان فکر کنید که هر دو از کلمات یکسان (نرخ بهره) استفاده می کنند اما به معنای چیزهای مختلف هستند. وقتی اصطلاح 'مرکب' را می شنوید ابتدا از خود بپرسید که به عنوان فعل استفاده می شود یا صفت برای نشان دادن روش اندازه گیری.

هنگامی که یک محصول به عنوان "ایکس% مرکب ماهانه" توصیف (یا هفتگی, و غیره) شما می دانید نرخ با استفاده از روش بهره ساده اندازه گیری چرا که هیچ یک از این روشن لازم است که اندازه گیری با روش بهره مرکب.

دو بخش زیر هر کدام را به تفصیل توضیح می دهند.

بهره ساده (روش): برای محاسبه نرخ بازگشت با استفاده از روش بهره ساده, اضافه کردن تمام علاقه پرداخت شده در یک سال با هم. هیچ هزینه ای برای سرمایه گذاری مجدد در نظر گرفته نشده است. این سود را بر سرمایه گذاری در ابتدای سال تقسیم کنید. روش ساده بهره ارزش زمانی پول را نادیده می گیرد (تلویزیون به این معنی است که یک دلار امروز بیش از یک دلار فردا ارزش دارد). اگر یک investment 100 سرمایه گذاری می پردازد interest 1 بهره هر ماه, ساده بهره روش رفتار تمام سال $12 به عنوان اگر پرداخت می شود در پایان سال. فرقی نمی کند که تمام 12 دلار پس از روز دوم پرداخت شود. بازده همچنان 12 دلار/100 دلار = 12 درصد اندازه گیری می شود.

• اوراق قرضه سالانه دو بار سود پرداخت می کنند. اگر به نقل از پرداخت 12%, سپس 6% پرداخت می شود هر 6 ماه ها.
• وام مسکن و وام مسکن ایالات متحده ممکن است هر ماه پرداخت شود. اگر خود را به نقل از نرخ 12%, سپس 1% پرداخت/شارژ هر ماه.
• بازده سود سهام به عنوان مجموع کل (به طور معمول 4) پرداخت در سال تقسیم بر قیمت فعلی سهام نقل می شود.

• مدیر اصلی در ابتدا ( ص = 100 دلار).
• سود کسب شده در دوره ترکیب 1 6 ماهه = (ص * من%) = $100 * 6% = $6 .
• ارزش اصلی سپس پس از ترکیبات بهره = پ + (پ * من%) یا پ*(1 + من%) = = 106 .
• سود حاصل از دوره ترکیب 2 ماهه 6 ماهه = پ * (1+%) * من% = $106 * 6% = $6.36 .
• ارزش اصلی در پایان سال = پ * (1 + من%) (1 + من%) = = 112.36 .
• نرخ بهره مرکب = 112.36 / 10 0-1 = 12.36% .

فرقی نمی کند که سود در محصول اصلی پرداخت شود یا دوباره سرمایه گذاری شود. سود پرداخت شده برای خرید سرمایه گذاری دیگری که همان بازده را کسب می کند استفاده می شود.

شاخص های بازده کل سهام با استفاده از سود مرکب اندازه گیری می شوند. هر زمان که سهام مولفه پرداخت سود سهام, سود سهام در نظر گرفته می شود سرمایه گذاری مجدد برای خرید بیشتر واحد شاخص. ارزش سرمایه گذاری در پایان سال شامل ارزش واحدهای اضافی خریداری شده به اضافه سود سهام متعاقبا توسط این واحدها است.

نرخ های اسمی در مقابل موثر: استفاده از این اصطلاحات عملا مترادف با "بهره ساده در مقابل مرکب (روش شناسی)" در بالا است. اصطلاحات در زمینه نقل دو نرخ مختلف برای همان محصول استفاده می شود; یکی با استفاده از روش بهره ساده (اسمی) و دیگری با استفاده از روش بهره مرکب (موثر). هشدار, "اسمی" نیز در بالا در بخش مورد استفاده قرار گرفت"واقعی در مقابل بازده اسمی".

نرخ درصد سالانه : نرخ اجاره خودرو و کارتهای اعتباری از روش ساده بهره استفاده میکنند. در اینجا سزاوار بخش خاص خود است زیرا دفعات پرداخت تقریبا هرگز فاش نمی شود. در حالی که به طور معمول یک نقل قول ساده بهره فرکانس پرداخت تصریح خواهد شد, فروشندگان به نقل از چاپی فرض شما می دانید فرکانس پرداخت. 12% چاپی با فرض ترکیب یک بار در سال به شما یک نرخ اقتصادی واقعی از 12%. 12% چاپی با فرض ترکیب ماهانه به شما یک نرخ واقعی 12.7% می دهد.

نرخ بیل تی دولت: اسکناس های تی خزانه های بسیار کوتاه مدت هستند که هیچ بهره ای نمی پردازند. با تخفیف به ارزش اسمی خود خریداری می شوند. تخفیف به عنوان علاقه در نظر گرفته می شود. درصد بازگشت خود را با استفاده از یک نوع از بهره ساده اندازه گیری. به عنوان مثال اسکناس 100 دلاری با قیمت 99 دلار خریداری می شود. بازده دوره نگهداری 1 / 99 = 1% است. اگر بلوغ 90 روز خود را به نقل از % بازگشت 1% سرشکن توسط تعداد روز است. 1% * 365 / 90 = 4.1% .

پس از مالیات اظهارنامه : هر زمان که سود مشمول مالیات در نرخ های مختلف برای انواع مختلف سود (بهره, سود سهام, سود سرمایه), هر گونه مقایسه سرمایه گذاری باید اندازه گیری بازده خالص پس از همه مالیات پرداخت می شود. این یک معیار شخصی خواهد بود که نرخ مالیات مترقی باشد زیرا نرخ های حاشیه ای شخصی متفاوت است.

با محاسبه نرخ مالیات موثر خود برای سود دارایی شروع کنید. محاسبه شامل سه مرحله است. ابتدا نرخ مالیات را برای هر نوع درامد در براکت مالیاتی شخصی خود تعیین کنید. دوم تجدید نظر نرخ موثر برای هر گونه سود سرمایه خواهد شد که با برگزاری برای مدت طولانی اجازه می دهد که ترکیبات معاف از مالیات کاهش داد. سوم نرخ متوسط وزنی دارایی را با توجه به درصد بازده کل حاصل از هر نوع سود پیدا کنید. صفحه گسترده بار مالیاتی دارای برگه هایی برای همه این مراحل است.

هنگامی که شما خود را موثر نرخ مالیات, ضرب دارایی را % بازگشت (1-مالیات%). بنابراین یک دارایی (الف) کسب سود 10 درصدی با مالیات 20 درصدی پس از اظهارنامه مالیاتی بالاتر از دارایی (ب) سود 12 درصدی اما مالیات 40 درصدی خواهد بود. (یک) 10% * (1 - 20%) = 8.0% (ب) 12% * (1 - 40%) = 7.2%

خرید یک ماشین حساب مالی

ماشین حساب مالی تنها راه مقابله با این ناسازگاری ها است. یک مدل 40 دلاری یک عمر برای شما دوام خواهد داشت و هر روز مورد استفاده قرار می گیرد. اگرچه در بیشتر سال انبار نشده است اما در ماه سپتامبر در حین فروش مدرسه در دسترس هستند. در سایر مواقع سال را می توان در فروشگاه های کتاب دانشگاه و در صف یافت.

اکنون برنامه های تلفنی وجود دارند که کار را انجام می دهند. برای کسانی که با پنج ورودی اساسی زیر نگاه کنید. بسیاری در ماژول های وضعیت خاص ساخته شده است, اما شما هرگز نمی دانید چه فرضیاتی که در پس زمینه استفاده می شود. بهترین ماشین حساب در وب از ماشین حساب مالی است. این پیوند را در بالای لیست موارد دلخواه خود نگه دارید. اگر شما می خواهید یک چاپی سخت کپی شما می توانید این جداول استفاده. این چیزی است که ما استفاده می شود به حمل در اطراف 'در روزهای خوب قدیمی'.

برای یک لیست جامع تر از معادلات که از زمان ارزش پول مشتق این صفحه از ویکیپدیا به عنوان خوانده شده.

ارزش زمانی پول (تلویزیون)

سه خط زمانی زیر بیشتر سرمایه گذاری ها را نشان می دهد. فلش های جریان نقدی خطوط زمانی را با جریان های نقدی مشکل خود مطابقت دهید. هر کدام از 4 متغیر از 5 متغیر زیر استفاده می کنند. با وارد کردن 3 متغیر دیگر می توانید هر یک از متغیرها را با استفاده از ماشین حساب حل کنید. داموداران یک صفحه وب بسیار خوب دارد که ارزش زمانی پول را توضیح می دهد.

متغیرها: 1) ن: تعداد دوره های زمانی. هر دوره می تواند یک روز, هفته, ماه یا سال, و غیره. سود کسب شده در دوره در پایان دوره مرکب در نظر گرفته می شود. 2) من% : نرخ بهره در ابتدای هر دوره زمانی به ارزش اصلی اعمال می شود. اگر دوره های زمانی نشان دهنده ماه, سپس علاقه است '% در هر ماه', و غیره. نرخ برای تمام دوره ها یکسان است. اگر این مورد در تجزیه و تحلیل خاص خود را نمی, شما می توانید این توابع استفاده کنید. 3) پو: سرمایه گذاری اولیه (وام) توسط فلش برای ارزش فعلی نشان داده شده است. جهت فلش نشان دهنده پول نقد است که به سرمایه گذاری می رود یا از سرمایه گذاری خارج می شود. جهت را می توان بدون تغییر در توابع معکوس کرد. 4) فو : ارزش سرمایه گذاری در پایان سری زمانی با فلش برای ارزش بعدی نشان داده می شود. همان است که برای پی وی سی, جهت جریان نقدی را می توان روشن. 5) پی تی: پرداخت منظم سالیانه همه همان ارزش و ساخته شده در زمان ترکیب هستند. شما باید به ماشین حساب وارد شوید که پرداخت ها در ابتدای دوره ها یا در پایان خود اتفاق می افتد. خطوط زمان زیر نشان می دهد هر دو گزینه: ب) دارای پرداخت در پایان دوره, ج) دارای پرداخت در ابتدای دوره.