چرا وال استریت یک بازیگر کلیدی در اقتصاد جهان است

الویس پیکاردو به طور منظم در Investopedia همکاری می کند و 25+ سال تجربه به عنوان مدیر نمونه کارها با تجربه متنوع بازارهای سرمایه دارد.

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

مهمترین مرکز مالی جهان؟یک مکان افسانه ای از قاشق نقره ای و چتر نجات طلایی؟قطب سرمایه داری برش خورده؟یا همه ی آنچه در بالاست؟وال استریت برای بسیاری از افراد چیزهای زیادی است ، و درک آنچه که واقعاً این است بستگی به این دارد که از چه کسی می پرسید. اگرچه دیدگاه مردم از وال استریت ممکن است بسیار متفاوت باشد ، آنچه فراتر از اختلاف است ، تأثیر ماندگار آن نه تنها بر اقتصاد آمریکا بلکه در مورد جهانی است.

به هر حال وال استریت چیست؟

وال استریت از نظر جسمی فقط چند بلوک را در اختیار دارد که کمتر از یک مایل در منطقه منهتن در شهر نیویورک است. با این حال ، قدرت آن در سراسر جهان گسترش می یابد. اصطلاح "وال استریت" در ابتدا برای اشاره به گروه منتخب شرکتهای بزرگ کارگزاری مستقل که بر صنعت سرمایه گذاری ایالات متحده حاکم بودند ، استفاده شد. اما با وجود خطوط بین بانکهای سرمایه گذاری و بانکهای تجاری که از سال 2008 تار شده اند ، وال استریت در مجالس مالی فعلی اصطلاح جمعی برای احزاب بی شماری است که در صنعت سرمایه گذاری و مالی ایالات متحده شرکت می کنند. این شامل بزرگترین بانکهای سرمایه گذاری ، بانکهای تجاری ، صندوق های تامینی ، صندوق های متقابل ، شرکتهای مدیریت دارایی ، شرکتهای بیمه ، دلالان دلال ، معامله گران ارز و کالا ، موسسات مالی و غیره است.

اگرچه بسیاری از این نهادها ممکن است دفتر مرکزی خود را در شهرهای دیگر مانند شیکاگو ، بوستون و سانفرانسیسکو داشته باشند ، اما رسانه ها هنوز هم به سرمایه گذاری و صنعت مالی ایالات متحده به عنوان وال استریت یا به سادگی "خیابان" اشاره دارند. جالب اینجاست که محبوبیت اصطلاح "وال استریت" به عنوان پروکسی برای صنعت سرمایه گذاری ایالات متحده منجر به "خیابان های مشابه" در شهرهای خاصی شده است که از صنعت سرمایه گذاری استفاده می شود تا به بخش مالی آن کشور مانند خیابان خلیج در آن اشاره شود. کانادا و خیابان دال در هند.

چرا وال استریت چنین تاثیری دارد

ایالات متحده بزرگترین اقتصاد جهان است و دارای 2021 تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) نزدیک به 23 تریلیون دلار است. تقریباً یک و نیم برابر اندازه دوم اقتصاد بزرگ چین (2021 تولید ناخالص داخلی = 17. 7 تریلیون دلار) است. از نظر سرمایه گذاری در بازار نسبت به اندازه اقتصاد ، ایالات متحده با فاصله 230 ٪ سرمایه گذاری در بازار نسبت به تولید ناخالص داخلی (از پایان سال 2021) بزرگترین جهان است. کانادا با 172 ٪ دوم و بازار ژاپن یک سوم دور است و بیش از 128 ٪ از بازار در مقایسه با تولید اقتصادی آن است.

وال استریت تأثیر قابل توجهی در اقتصاد جهانی دارد زیرا این مرکز تجارت بزرگترین بازارهای مالی ثروتمندترین کشور جهان است. وال استریت در بورس اوراق بهادار محترم نیویورک قرار دارد که از نظر متوسط حجم معاملات روزانه روزانه و کل سرمایه گذاری در بازار شرکتهای ذکر شده ، رهبر غیرقابل انکار در سراسر جهان است. بورس اوراق بهادار NASDAQ ، دومین مبادله بزرگ در سطح جهان نیز دارای دفتر مرکزی خود در وال استریت است.

چگونه وال استریت چنین تأثیری دارد؟

وال استریت از چند طریق بر اقتصاد ایالات متحده تأثیر می گذارد ، که مهمترین آنها به شرح زیر است:

• اثر ثروت: بازارهای سهام شناور باعث ایجاد "تأثیر ثروت" در مصرف کنندگان می شوند ، اگرچه برخی از اقتصاددانان برجسته ادعا می کنند که این امر در طی رونق املاک و مستغلات نسبت به آنچه در یک بازار گاو نر است ، برجسته تر است. اما منطقی به نظر می رسد که مصرف کنندگان ممکن است در هنگام گرم شدن بورس سهام ، تمایل بیشتری به چلپ چلوپ در مورد بلیط های بزرگ داشته باشند و اوراق بهادار آنها سود قابل توجهی را بدست آورد.
• اعتماد به نفس مصرف کننده: بازارهای گاو نر معمولاً زمانی وجود دارند که شرایط اقتصادی منجر به رشد شود و مصرف کنندگان و مشاغل نسبت به چشم انداز آینده اطمینان داشته باشند. هنگامی که اعتماد به نفس آنها زیاد است ، مصرف کنندگان تمایل به صرف هزینه بیشتری دارند ، که باعث افزایش اقتصاد ایالات متحده می شود زیرا هزینه های مصرف کننده نزدیک به 70 ٪ از آن را تشکیل می دهد.
• سرمایه گذاری در تجارت: در طی بازارهای گاو نر ، شرکت ها می توانند از سهام گران قیمت خود برای جمع آوری سرمایه استفاده کنند ، که می تواند برای به دست آوردن دارایی یا رقبا مستقر شود. افزایش سرمایه گذاری در کسب و کار منجر به تولید اقتصادی بالاتر می شود و اشتغال بیشتری ایجاد می کند.

دلهره جهانی

بازار سهام و اقتصاد دارای یک رابطه همزیستی هستند و در زمان های خوب ، دیگری را در یک حلقه بازخورد مثبت سوق می دهد. اما در مواقع نامشخص ، وابستگی متقابل بورس و اقتصاد گسترده می تواند تأثیر بسیار منفی داشته باشد. رکود قابل توجهی در بورس سهام به عنوان یک بندر رکود در نظر گرفته می شود ، اما این به هیچ وجه یک شاخص معصوم نیست.

به عنوان مثال ، تصادف وال استریت در سال 1929 منجر به رکود بزرگ دهه 1930 شد ، اما تصادف 1987 باعث رکود اقتصادی نشد. این ناسازگاری باعث شد تا برنده جایزه نوبل ، پل ساموئلسون ، به این معروف باشد که بازار سهام نه از پنج رکود اخیر را پیش بینی کرده است.

وال استریت بازار سهام ایالات متحده را هدایت می کند ، که به نوبه خود یک زنگ برای اقتصاد جهانی است. رکودهای جهانی 2000-02 و 2008-09 هر دو پیدایش خود را در ایالات متحده داشتند و به ترتیب ترکیدن حباب فناوری و فروپاشی مسکن. اما وال استریت همچنین می تواند کاتالیزور گسترش جهانی باشد ، همانطور که از دو نمونه در هزاره فعلی مشهود است. گسترش اقتصادی جهانی 2003-07 با تجمع عظیمی در وال استریت در مارس 2003 آغاز شد. شش سال بعد ، در میان بزرگترین رکود اقتصادی از زمان افسردگی دهه 1930 ، صعود از پرتگاه های اقتصادی با یک تظاهرات گسترده وال استریت در مارس 2009 آغاز شد.

چرا وال استریت به شاخص های اقتصادی واکنش نشان می دهد

قیمت سهام و سایر دارایی های مالی براساس اطلاعات فعلی است که برای ایجاد فرضیات خاص در مورد آینده استفاده می شود که به نوبه خود پایه و اساس تخمین ارزش عادلانه دارایی را تشکیل می دهد. هنگامی که یک شاخص اقتصادی منتشر می شود ، معمولاً اگر مطابق انتظارات باشد ، تأثیر کمی در وال استریت خواهد داشت (یا آنچه "پیش بینی اجماع" یا "تخمین متوسط تحلیلگران" نامیده می شود). اما اگر خیلی بهتر از حد انتظار باشد ، می تواند تأثیر مثبتی در وال استریت داشته باشد. برعکس ، اگر بدتر از حد انتظار باشد ، تأثیر منفی بر وال استریت خواهد داشت. این تأثیر مثبت یا منفی را می توان با تغییر در شاخص های سهام عدالت مانند میانگین صنعتی داو جونز یا شاخص S& P 500 ، به عنوان مثال اندازه گیری کرد.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که اقتصاد ایالات متحده در حال ساحل است و تعداد حقوق و دستمزد که قرار است در اولین جمعه ماه آینده منتشر شود ، انتظار می رود که اقتصاد 250،000 شغل ایجاد کرده باشد. اما وقتی گزارش حقوق و دستمزد منتشر شد ، نشان می دهد که اقتصاد فقط 100000 شغل ایجاد کرده است. اگرچه یک نقطه داده روند ایجاد نمی کند ، اما تعداد ضعف حقوق و دستمزد ممکن است برخی از اقتصاددانان و تماشاگران بازار را در وال استریت سوق دهد تا در مورد فرضیات خود در مورد رشد اقتصادی ایالات متحده در حال پیشبرد باشند. برخی از شرکت های خیابانی ممکن است پیش بینی های خود را برای رشد ایالات متحده کاهش دهند و استراتژیست ها در این بنگاه ها نیز ممکن است اهداف خود را برای S& P 500 کاهش دهند. سرمایه گذاران بزرگ نهادی که مشتری این شرکت های خیابانی هستند ممکن است با دریافت پیش بینی های کاهش یافته خود ، از موقعیت های طولانی خارج شوند. این آبشار فروش در وال استریت ممکن است منجر به بسته شدن شاخص های سهام در روز شود.

چرا وال استریت به نتایج شرکت واکنش نشان می دهد

بیشتر شرکت های متوسط و بزرگ تحت پوشش چندین تحلیلگر تحقیق قرار دارند که توسط شرکت های وال استریت کار می کنند. این تحلیلگران برای تجزیه و تحلیل و بینش خود دانش عمیق در مورد شرکت هایی که آنها پوشش می دهند و مورد توجه سرمایه گذاران "خرید" نهادی (صندوق های بازنشستگی ، صندوق های متقابل و غیره) قرار می گیرند ، دارند. بخشی از تلاشهای تحقیقاتی تحلیلگران به توسعه مدلهای مالی شرکتهایی که آنها پوشش می دهند اختصاص داده شده است و از این مدل ها برای تولید درآمد سه ماهه (و سالانه) و درآمد هر سهم برای هر شرکت استفاده می کنند. میانگین پیش بینی درآمد سه ماهه تحلیلگران و درآمد هر سهم (EPS) برای یک شرکت خاص ، "تخمین خیابان" یا "انتظارات خیابانی" نامیده می شود.

بنابراین ، هنگامی که یک شرکت نتایج سه ماهه خود را گزارش می کند ، اگر درآمد گزارش شده و شماره EPS با برآورد خیابان مطابقت داشته باشد ، گفته می شود این شرکت تخمین ها یا انتظارات خیابان را برآورده کرده است. اما اگر این شرکت از انتظارات خیابانی فراتر رود یا از دست ندهد ، واکنش در قیمت سهام آن می تواند قابل توجه باشد. شرکتی که از انتظارات خیابانی فراتر رود ، به طور کلی شاهد افزایش قیمت سهام آن خواهد بود و ممکن است ناامید کننده قیمت سهام آن را ببیند.

انتقادات وال استریت

برخی از انتقادات وال استریت شامل موارد زیر است:

• این یک بازار سفت و سخت است: اگرچه وال استریت بیشتر اوقات به طور عادلانه و در یک سطح بازی فعالیت می کند ، محکومیت های بنیانگذار گروه گالئون ، راج رجاراتنام و چندین مشاور سرمایه SAC در هزینه های تجارت خودی ، ادراک برگزار شده در برخی را تقویت می کنندمناطقی که بازار تقلب شده است.
• ریسک‌پذیری ناهنجار را تشویق می‌کند: مدل کسب‌وکار وال استریت ریسک‌پذیری منحرف را تشویق می‌کند، زیرا معامله‌گران می‌توانند سودهای بادآورده‌ای را در صورتی که شرط‌بندی‌های اهرمی آنها درست باشد، به دست آورند، اما مجبور نیستند زیان‌های هنگفتی را که در صورت اشتباه انجام می‌شوند متحمل شوند. اعتقاد بر این است که ریسک پذیری بیش از حد به سقوط اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن در سال های 2008-2009 کمک کرده است.
• مشتقات وال استریت سلاح‌های کشتار جمعی هستند: وارن بافت در سال 2002 هشدار داد که مشتقات توسعه‌یافته توسط وال استریت سلاح‌های کشتار جمعی مالی هستند و این موضوع در زمان سقوط مسکن در ایالات متحده که اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن سقوط آزاد کردند، ثابت شد.
• وال استریت می تواند اقتصاد را به زانو درآورد: همانطور که قبلاً بحث شد و همانطور که در رکود بزرگ 2008-2009 مشاهده شد.
• نجات‌های Too Big to Fail به بودجه مالیات‌دهندگان نیاز دارند: بانک‌ها و شرکت‌های غول‌پیکر وال استریت که «بسیار بزرگ برای شکست» تلقی می‌شوند، اگر به نجات نیاز داشته باشند، به بودجه مالیات‌دهندگان نیاز دارند.
• قطع ارتباط از خیابان اصلی: بسیاری وال استریت را مکانی می‌دانند که در آن واسطه‌های غیرضروری فراوان هستند، که علیرغم اینکه مانند خیابان اصلی ارزشی برای اقتصاد واقعی ایجاد نمی‌کنند، دستمزد بسیار خوبی می‌گیرند.
• وال استریت در برخی حسادت و خشم بسیاری را برمی انگیزد: پرداخت های میلیون دلاری که در وال استریت کاملاً رایج است، در برخی حسادت و در برخی دیگر خشم برانگیخته می شود، به ویژه پس از رکود اقتصادی 2008-2009. به عنوان مثال، "وال استریت را اشغال کنید" در مانیفست خود ادعا کرد که "در حال مقابله با قدرت خورنده بانک های بزرگ و شرکت های چند ملیتی بر روند دموکراتیک، و نقش وال استریت در ایجاد یک فروپاشی اقتصادی است که باعث بزرگترین رکود شده است. در نسل‌ها.»

خط پایین

وال استریت متشکل از بزرگترین بورس ها، بزرگترین شرکت های مالی است و هزاران نفر را استخدام می کند. وال استریت به عنوان قطب تجاری بزرگترین اقتصاد جهان، نه تنها بر اقتصاد آمریکا، بلکه بر اقتصاد جهانی نیز تأثیری پایدار دارد.