حاشیه های مختلف برای معامله گران مختلف: ثبت نام تی, حاشیه سلف, و حاشیه نمونه کارها

بروس بلیت یک روزنامه نگار مالی کهنه کار با تخصص در کشاورزی و تولید مواد غذایی است; سلف کالا; انرژی و سوخت های زیستی; سرمایه گذاری, تجارت, و مدیریت پول; ارز رمزنگاری; خرده فروشی; و تکنولوژی.

داگ یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین خبره که بیش از صرف 20 سال به عنوان یک مشتقات بازار ساز و مدیر دارایی قبل از "تناسخ" به عنوان یک حرفه ای رسانه های مالی یک دهه پیش.

قبل از پیوستن به بریتانیکا, داگ صرف نزدیک به شش سال مدیریت پروژه های بازاریابی محتوا برای یک دوجین مشتریان, از جمله نوار صدای تیک تیک , اخبار بازار تیدی امریترید و سایت تحصیلات مالی برای سرمایه گذاران خرده فروشی. وی از سال 2006 دارنده منشور سیا بوده و همچنین در طول سالهای خود مجوز سری 3 را به عنوان متخصص مشتقات داشته است.

داگ پیش از این به عنوان مدیر منطقه ای برای منطقه شیکاگو از پرمیا خدمت, انجمن بین المللی مدیران ریسک حرفه ای, و او نیز به عنوان سردبیر خطر هوشمند خدمت , خبرنامه عضو سه ماهه پرمیا. او دارای مدرک کارشناسی از دانشگاه ایلینوی در اوربانا شامپاین و کارشناسی ارشد از موسسه فناوری ایلینوی, دانشکده تجارت استوارت.

مارجین توسط انواع مختلف معامله گران و سرمایه گذاران به روش های مختلف استفاده می شود. تجارت در حاشیه (معروف به تجارت با اهرم) می تواند به معامله گران کمک کند تا قدرت خرید خود را افزایش دهند و به طور بالقوه بازده را تقویت کنند (یا ضررها را تسریع کنند). اما در بازارهای مالی یک نوع اهرم مانند دیگری نیست.

حاشیه شبیه به رنچ مکانیک است-یک ابزار ساده اما قدرتمند برای انجام بیشتر با کمتر. همانطور که جعبه ابزار هر مکانیک دارای انواع و اندازه های مختلف کلید برای نیازهای مختلف, بنابراین با حاشیه است. سیستم مالی گسترده و پیچیده جهان انواع مهره های چوبی را با استفاده از مجموعه ای از انواع حاشیه ای که توسط انواع و اندازه های مختلف معامله گران و سرمایه گذاران استفاده می شود روشن می کند.

نکات کلیدی

• حاشیه ثبت نام به شما قدرت خرید سهام و سایر اوراق بهادار را دو برابر می کند.
• حاشیه فیوچرز یک اوراق قرضه عملکردی است که برای پوشش درصد کمی از ضرر و زیان طراحی شده است و حداقل باید روزانه حفظ شود.
• حاشیه نمونه کارها یک رویکرد مبتنی بر ریسک است که برای معامله گران فعال با بسیاری از موقعیت ها و مقدار زیادی از سهام در حساب های خود طراحی شده است.

بیایید با بررسی سه دسته اصلی حاشیه شروع کنیم:

• مقررات تی (با نام مستعار ثبت تی) حاشیه. به شما قدرت خرید سهام و سایر اوراق بهادار را دو برابر می کند.
• حاشیه سلف. سپرده "حسن نیت" شما درصدی از ضررها را پوشش می دهد.
• حاشیه نمونه کارها. یک رویکرد فرمولی به حاشیه بر اساس خطر کلی یک موقعیت. به طور معمول قلمرو معامله گران فعال با بسیاری از اجزای نمونه کارها.

حاشیه تی شماره ثبت است?

احتمالا نسخه رایج ترین شناخته شده از حاشیه, "شماره ثبت تی" اشاره به فدرال رزرو را مقررات تی, که بخشی از بود 1934 قانون بورس اوراق بهادار. تحت شماره ثبت تی, سرمایه گذاران می توانند تا قرض 50% از قیمت خرید اوراق بهادار. این به عنوان حاشیه "اولیه" نیز شناخته می شود. (کارگزاری ها می توانند الزامات مارجین خود را تعیین کنند اما باید حداقل به اندازه رگ تی محدود کننده باشند.)

تحت شماره ثبت تی, یک سرمایه گذار است که مورد تایید به تجارت با یک حساب حاشیه می تواند, مثلا, را 1 10,000 به صورت نقدی و خرید 2 20,000 ارزش سهام. این خطر را دو برابر می کند اما بازده بالقوه را نیز دو برابر می کند. (یک مثال دقیق را اینجا بخوانید.) و به یاد داشته باشید: وام های حاشیه ای مانند هر وام باید با بهره پس داده شوند.

حاشیه سلف است?

مارجین در بازارهای سلف از چند جهت مهم با حاشیه سهام متفاوت است. با سلف, معامله گران باید قرار داده پایین حسن نیت, نیاز حاشیه اولیه, همچنین به عنوان یک "عملکرد اوراق قرضه," که تضمین می کند هر یک از طرفین (خریدار و فروشنده) می تواند دیدار با تعهدات خود را به عنوان املای در قرارداد سلف.

الزامات اولیه مارجین بسته به کالا یا محصول مالی متفاوت است اما معمولا فقط کسری از سرمایه گذاران سهام ممکن است تسویه حساب کنند—شاید 2 تا 12 درصد از ارزش "تصوری" قرارداد (ارزش معادل نقدی مالکیت دارایی یا ارزش کل قرارداد).

معاملات فیوچرز همچنین نیاز به حاشیه نگهداری دارد که مقدار مشخصی پول است که باید در سپرده نزد کارگزار فیوچرز نگهداری شود. اگر پول در حساب خود را به پایین تر از سطح حاشیه تعمیر و نگهداری, شما صادر می شود یک تماس حاشیه, و شما نیاز به اضافه کردن وجوه به حساب کاربری خود, به طور معمول به اندازه کافی به حساب به بالا و به سطح حاشیه اولیه.

برای مثال یکی از قراردادهای فیوچرز نفت خام میکرو وست تگزاس که معادل 100 بشکه از معیار نفت خام غرب تگزاس است دارای حاشیه اولیه 930 دلار و حاشیه نگهداری 750 دلار در اواخر سال 2022 بود. در بازار نفت قیمت $80 در هر بشکه (به هنگام), که 9 930 حاشیه نمایندگی در مورد 11.6% از ارزش تصوری قرارداد (8 80 ایکس 100 = $8,000; $930 / $8,000 = 11.6%).

بیشتر بدانید

درباره تماس های حاشیه و حاشیه سلف اطلاعات کسب کنید .

حاشیه نمونه کارها است?

نمونه کارها حاشیه طراحی شده است برای فعال تر, و اغلب بزرگتر, معامله گران—مردم و یا شرکت های که نگه دارید بسیاری از موقعیت های حاشیه در سراسر دارایی های مختلف, مانند سهام , اوراق قرضه, سلف, و ارزهای خارجی. حاشیه نمونه کارها اغلب به "اجازه" یا سایر اشکال تایید کارگزار و همچنین مقدار مشخصی پول (یا "حداقل الزامات حقوق صاحبان سهام"نیاز دارد—برخی از کارگزاران حداقل به 100000 دلار نیاز دارند).

در نظریه, حاشیه نمونه کارها مزایای هر دو معامله گر و کارگزار/وام دهنده. این یک ارزیابی جامع و تلفیقی از خطرات و قرار گرفتن در معرض وام دهنده (به علاوه هزینه های بیشتر) را فراهم می کند. در عین حال انعطاف پذیری بیشتر و هزینه های مارجین کمتری را برای معامله گر فراهم می کند (در مقابل در نظر گرفتن هر موقعیت حاشیه ای به عنوان یک معامله جداگانه).

منطق پشت حاشیه نمونه کارها ساده است: چون کارگزار و/یا تهاتری دارای مواضع و پول خود را نگه می دارد و پیگیری ارزش حساب, در نهایت در قلاب اگر حساب شما کمبود می شود. شما نیاز به ارسال (و حفظ) حاشیه به عنوان یک کوسن و یا "شروع سر" در مورد ارزش حساب خود را شروع می شود رفتن راه اشتباه است.

بنابراین, اگر شما موقعیت های که ممکن است—از نقطه نظر خطر کل-لغو هر یک از دیگر تا حدی, کارگزار ممکن است حاشیه کل برای هر موقعیت نیاز ندارد. مثلا, شاید شما یک دسته از سهام یا صندوق بورس معامله (صندوق) در حاشیه خریداری, اما به فروش می رسد یک قرارداد سلف شاخص سهام—و یا شما را نگه دارید جبران قرارداد گزینه —و شما را ملاقات الزامات حاشیه نمونه کارها. کارگزار شما ممکن است حاشیه شما را بر اساس فرمول ریسک سبد سهام خود ارزیابی کند که اساسا نمونه کارها شما را در سناریوهای مختلف بازار تست می کند.

خط پایین

هر نوع معامله گر شما یا نوع اهرمی که ممکن است استفاده کنید مهم است که به یاد داشته باشید که حاشیه در نهایت پول دیگران به شما قرض داده می شود و باید پرداخت شود. چه شما یک معامله گر خرده فروشی هستید که چند ده یا چند صد سهم را خریداری یا می فروشید یا یک مدیر صندوق پرچین که بر یک سوپ الفبایی از موقعیت هایی به ارزش میلیون ها یا میلیاردها دلار نظارت می کند, استفاده از حاشیه می تواند ابزاری مفید اما خطرناک باشد. حاشیه حامل پاداش بالقوه قابل توجهی, اما عواقب نیز به طور بالقوه مخرب. قرض, برحذر بودن.