تامین مالی سهام: چیست, چگونه کار می کند, جوانب مثبت و منفی

کارولین بانتون است 6 + سال تجربه به عنوان یک نویسنده مستقل از کسب و کار و امور مالی مقالات. او همچنین بیوگرافی هایی برای تراس داستان می نویسد.

امی مدیر عامل و بنیانگذار یادگیری پوینت است و یک شرکت مالی است که به متخصصان مالی کمک می کند. او نزدیک به دو دهه تجربه در صنعت مالی و به عنوان یک مربی مالی برای متخصصان و افراد صنعت دارد.

اماندا جکسون دارای تخصص در امور مالی شخصی, سرمایه گذاری, و خدمات اجتماعی. او یک حرفه ای کتابخانه است, رونویسی, ویرایشگر, و واقعیت جستجوگر.

تامین مالی سهام است?

تامین مالی سهام فرایند افزایش سرمایه از طریق فروش سهام است. شرکت ها پول جمع می کنند زیرا ممکن است نیاز کوتاه مدت به پرداخت قبوض داشته باشند یا هدف بلند مدت داشته باشند و برای سرمایه گذاری در رشد خود به بودجه نیاز دارند. با فروش سهام, یک شرکت به طور موثر فروش مالکیت در شرکت خود را در ازای پول نقد.

تامین مالی سهام از منابع متعددی حاصل می شود: مثلا دوستان و خانواده یا سرمایه گذاران یا عرضه اولیه عمومی. عرضه اولیه سهام یک فرایند است که شرکت های خصوصی تحت به سهام کسب و کار خود را به عموم مردم در انتشار سهام جدید است. انتشار سهم عمومی به شرکت اجازه می دهد تا سرمایه را از سرمایه گذاران عمومی افزایش دهد. غول های صنعتی مانند گوگل و متا (قبلا فیس بوک) through میلیاردها دلار سرمایه از طریق ایپوس افزایش دادند.

در حالی که اصطلاح تامین مالی سهام به تامین مالی شرکت های دولتی ذکر شده در بورس اشاره دارد, این اصطلاح در مورد تامین مالی شرکت های خصوصی نیز صدق می کند.

نکات کلیدی

• تامین مالی سهام زمانی استفاده می شود که شرکت ها اغلب استارتاپ ها نیاز کوتاه مدت به پول نقد داشته باشند.
• برای شرکت ها معمول است که چندین بار در طول فرایند رسیدن به بلوغ از تامین مالی سهام استفاده کنند.
• دو روش تامین مالی سهام وجود دارد: قرار دادن خصوصی سهام با سرمایه گذاران و پیشنهادات سهام عمومی.
• تامین مالی سهام با تامین مالی بدهی متفاوت است: مورد اول شامل فروش بخشی از حقوق صاحبان سهام در شرکت است در حالی که مورد دوم شامل وام گرفتن پول است.
• دولت های ملی و محلی مراقب تامین مالی حقوق صاحبان سهام هستند تا اطمینان حاصل شود که همه کارها طبق مقررات انجام می شود.

تامین مالی سهام

تامین مالی سهام چگونه کار می کند

تامین مالی حقوق صاحبان سهام شامل فروش سهام مشترک و فروش سهام دیگر و یا شبه سهام ابزار مانند سهام ممتاز, سهام ممتاز تبدیل, و واحد حقوق صاحبان سهام که شامل سهام مشترک و حکم.

راه اندازی است که رشد می کند به یک شرکت موفق باید چند دور از سهام تامین مالی به عنوان تکامل می یابد. از زمانی که یک استارتاپ به طور معمول در مراحل مختلف تکامل خود انواع مختلفی از سرمایه گذاران را جذب می کند, ممکن است از ابزارهای مختلف سهام برای نیازهای مالی خود استفاده کند.

حقوق صاحبان سهام تامین مالی متمایز از تامین مالی بدهی است; در تامین مالی بدهی, یک شرکت فرض وام و پرداخت وام در طول زمان با بهره, در حالی که در سهام تامین مالی, یک شرکت به فروش می رساند سهم مالکیت در ازای بودجه.

مثلا, سرمایه گذاران فرشته و سرمایه گذاران—به طور کلی اولین سرمایه گذاران در راه اندازی—به نفع سهام ترجیحی تبدیل به جای سهام مشترک در ازای تامین مالی شرکت های جدید به دلیل سابق دارای پتانسیل حرکت صعودی قابل توجهی بیشتر و برخی از حفاظت حرکت نزولی. هنگامی که این شرکت رشد کرده است به اندازه کافی بزرگ به نظر رفتن عمومی, ممکن است در نظر فروش سهام مشترک به سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی.

بعدا اگر شرکت به سرمایه اضافی نیاز داشته باشد ممکن است گزینه های تامین مالی سهام ثانویه مانند پیشنهاد حقوق یا پیشنهاد واحدهای سهام را انتخاب کند که شامل حکم به عنوان شیرین کننده باشد.

تامین مالی سهام در مقابل تامین مالی بدهی

مشاغل معمولا دو گزینه برای تامین مالی در نظر دارند که می خواهند برای نیازهای تجاری سرمایه جمع کنند: تامین مالی سهام و تامین مالی بدهی. تامین مالی بدهی شامل قرض گرفتن پول; سهام تامین مالی شامل فروش بخشی از حقوق صاحبان سهام در شرکت. در حالی که مزایای متمایز به هر دو نوع تامین مالی وجود دارد, اکثر شرکت ها با استفاده از ترکیبی از حقوق صاحبان سهام و تامین مالی بدهی.

رایج ترین شکل تامین مالی بدهی وام است. بر خلاف تامین مالی سهام, که حامل هیچ تعهد بازپرداخت, تامین مالی بدهی نیاز به یک شرکت به پرداخت پول دریافت, به علاوه بهره. اما مزیت وام (و به طور کلی تامین مالی بدهی) این است که نیازی به شرکت ندارد که بخشی از مالکیت خود را به سهامداران واگذار کند.

با تامین مالی بدهی وام دهنده هیچ کنترلی بر عملیات کسب و کار است. پس از بازپرداخت وام رابطه خود را با موسسه مالی به پایان می رسد. (زمانی که شرکتها تصمیم به افزایش سرمایه با فروش سهام سهام به سرمایهگذاران میگیرند باید سود خود را به اشتراک بگذارند و در هر زمانی که تصمیماتی بگیرند که بر کل شرکت تاثیر میگذارد با این سرمایهگذاران مشورت کنند.)

تامین مالی بدهی همچنین می تواند محدودیت هایی را برای عملیات یک شرکت ایجاد کند تا ممکن است اهرم زیادی برای استفاده از فرصت های خارج از تجارت اصلی خود نداشته باشد. به طور کلی شرکت ها می خواهند نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام نسبتا پایینی داشته باشند; طلبکاران در این مورد مطلوب تر به نظر می رسند و در صورت نیاز فوری به منابع مالی اضافی بدهی دسترسی پیدا می کنند. در نهایت سود پرداخت شده برای وام ها برای یک شرکت کسر مالیات می شود و پرداخت وام پیش بینی هزینه های بعدی را ساده می کند زیرا مبلغ نوسان ندارد.

عواملی که باید در نظر گرفته شوند

هنگامی که تصمیم گیری به دنبال بدهی یا حقوق صاحبان سهام تامین مالی شرکت معمولا این سه عامل را در نظر بگیرید:

• چه منبع مالی است که به راحتی در دسترس برای شرکت?
• جریان نقدی این شرکت چیست?
• چقدر مهم است برای صاحبان اصلی برای حفظ کنترل کامل شرکت?

اگر یک شرکت داده است سرمایه گذاران یک درصد از شرکت خود را از طریق فروش سهام, تنها راه برای حذف (و سهام خود را در کسب و کار) است که به خرید مجدد سهام خود را, که یک فرایند به نام خرید کردن. با این وجود هزینه خرید مجدد سهام احتمالا گرانتر از پولی است که در ابتدا به شما داده اند.

جوانب مثبت و منفی از تامین مالی حقوق صاحبان سهام چیست?

سهام تامین مالی اجازه می دهد تا هیچ بار اضافی مالی در یک شرکت, و با تامین مالی سهام, صاحبان تحت هیچ تعهد به پرداخت پول. اما, شما باید برای به اشتراک گذاشتن سود خود را با سرمایه گذاران با دادن یک درصد از شرکت خود را, به علاوه سرمایه گذاران باید مشورت شود هر زمان که شما تصمیم گیری است که تاثیر این شرکت.

هیچ تعهدی برای بازپرداخت پول وجود ندارد

بدون بار مالی اضافی بر روی شرکت

شما باید درصدی از شرکت خود را به سرمایه گذاران بدهید

شما باید سود خود را با سرمایه گذاران به اشتراک بگذارید

شما باید برای مشورت با سرمایه گذاران هر زمان که شما تصمیم گیری است که تاثیر شرکت

ملاحظات ویژه

روند تامین مالی حقوق صاحبان سهام توسط قوانینی که توسط یک مقام اوراق بهادار محلی یا ملی در بیشتر حوزه های قضایی اعمال می شود اداره می شود. چنین مقرراتی در درجه اول برای محافظت از سرمایه گذاران عمومی در برابر اپراتورهای بی پروا طراحی شده است که ممکن است از سرمایه گذاران بی خبر سرمایه جمع کنند و با عواید تامین مالی ناپدید شوند.

بنابراین تامین مالی سهام اغلب با یک یادداشت یا دفترچه پیشنهادی همراه است که حاوی اطلاعات گسترده ای است که باید به سرمایه گذار کمک کند تا در مورد شایستگی های تامین مالی تصمیم گیری کند. تفاهم نامه و یا دفترچه فعالیت های این شرکت دولت, اطلاعات در مورد افسران و مدیران خود, چگونه حاصل تامین مالی استفاده خواهد شد, عوامل خطر, و صورتهای مالی.

اشتهای سرمایه گذاران برای تامین مالی سهام به طور قابل توجهی به وضعیت بازارهای مالی به طور کلی و بازارهای سهام به طور خاص بستگی دارد. در حالی که یک سرعت ثابت از تامین مالی سهام نشانه ای از اعتماد سرمایه گذار, تورنت تامین مالی ممکن است نشان می دهد بیش از حد خوش بینی و بلندی بازار بالا.

به عنوان مثال شرکت های فناوری در اواخر دهه 1990 و قبل از "لاشه فناوری" که نزدک را از سال 2000 تا 2002 در بر گرفته بود به رکورد رسیدند. سرعت تامین مالی سهام به طور معمول قطره به شدت پس از اصلاح بازار پایدار با توجه به سرمایه گذار ریسک گریزی در طول چنین دوره.

خط پایین

شرکت ها اغلب برای حفظ فعالیت خود و سرمایه گذاری در رشد بعدی به سرمایه گذاری خارجی نیاز دارند. هر استراتژی کسب و کار هوشمند شامل در نظر گرفتن تعادل بدهی و حقوق صاحبان سهام تامین مالی است که مقرون به صرفه ترین.

تامین مالی سهام می تواند از منابع مختلفی حاصل شود. صرف نظر از منبع, بزرگترین مزیت تامین مالی سهام این است که هیچ تعهدی برای بازپرداخت ندارد و سرمایه اضافی را فراهم می کند که یک شرکت می تواند برای گسترش عملیات خود استفاده کند.

چگونه حقوق صاحبان سهام تامین مالی کار?

تامین مالی سهام شامل فروش بخشی از حقوق صاحبان سهام شرکت در ازای سرمایه است. با فروش سهام, یک شرکت به طور موثر فروش مالکیت در شرکت خود را در ازای پول نقد.

انواع مختلف تامین مالی سهام چیست?

شرکت ها از دو روش اصلی برای تامین مالی سهام استفاده می کنند: قرار دادن خصوصی سهام با سرمایه گذاران یا شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر و پیشنهادات سهام عمومی. انتخاب مکان خصوصی برای شرکت ها و استارتاپ های جوان معمول تر است زیرا ساده تر است.

است حقوق صاحبان سهام تامین مالی بهتر از بدهی?

مهمترین مزیت تامین مالی سهام این است که نیازی به بازپرداخت پول نیست. با این حال, سهام تامین مالی می کند برخی از اشکالاتی.

زمانی که سرمایه گذاران سهام خود را خریداری می کنند متوجه می شوند که سهام کوچکی در کسب و کار خود خواهند داشت. یک شرکت باید سود ثابت تولید کند تا بتواند ارزیابی سهام سالم را حفظ کند و سود سهام خود را به سهامداران خود پرداخت کند. از سهام تامین مالی خطر بیشتری برای سرمایه گذار از تامین مالی بدهی است که به وام دهنده, هزینه حقوق صاحبان سهام است که اغلب بالاتر از هزینه بدهی.

اینوپدیا نویسندگان را ملزم می کند تا از منابع اولیه برای حمایت از کار خود استفاده کنند. این خدمات عبارتند از مقالات سفید, داده های دولت, گزارش اصلی, و مصاحبه با کارشناسان صنعت. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی سایر ناشران معتبر اشاره می کنیم. شما می توانید در مورد استانداردهای ما در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در سیاست سرمقاله ما بیشتر بدانید.

پیشنهاداتی که در این جدول ظاهر می شود از مشارکت هایی است که سرمایه گذاری جبران خسارت دریافت می کند. این جبران ممکن است تحت تاثیر چگونه و در کجا لیست ظاهر می شود. اینوپدیا شامل همه پیشنهادات موجود در بازار نمی شود.