مزایا و مضرات CFD

هر بروشور براق می تواند مزایای استفاده از CFD را به شما بگوید ، یا آنچه کارگزاران یا ارائه دهندگان CFD می خواهند شما فکر کنید فوایدی هستند. اما در مورد چیزهای واقعی - مفید برای یک معامله گر یا سرمایه گذار متوسط؟

هیچ کس دوست ندارد که بدون نیاز به چیزی بیش از آنچه که مجبور است بپردازد. بیش از ده ارائه دهنده CFD به سرمایه گذار خصوصی وجود دارد و می تواند مقایسه مستقیم آن باشد. اولین چیزی که یک کاربر بالقوه CFDS باید تصمیم بگیرد این است که آیا CFD ها ابزاری مناسب برای آن فرد هستند. معاملات CFD عمدتاً در حدود معاملات کوتاه مدت استوار است و باید مقایسه ای بین پس اندازهای انجام شده در عدم پرداخت هزینه تمبر با هزینه تأمین مالی اضافی CFD انجام شود. اگر اگر این دو هزینه را مستقیماً مقایسه کنیم ، اگر هزینه های کمیسیون را برای یک لحظه به خاطر سادگی اختصاص دهیم ، می توانیم به سرعت نقطه شکست را محاسبه کنیم.

هزینه اضافی در اجرای موقعیت CFD در مقایسه با معامله سنتی سهام ، هزینه بودجه مرتبط با CFD است. هزینه اضافی بودجه CFD 3 ٪ در 80 ٪ موقعیتی است که ارائه دهنده CFD به مشتری وام می دهد. از طرف دیگر ، تجارت سهام سنتی بلافاصله 0. 5 ٪ هزینه تمبر را در جلو متحمل می شود. بنابراین نقطه متقاطع زمانی خواهد بود که هزینه های بودجه CFD پس انداز انجام شده در وظیفه تمبر را پیشی می گیرد. نکته ای که هزینه بودجه با 0. 5 ٪ از ارزش معامله در روزها مطابقت دارد (0. 5/0. 8) x (365/3) = 76 روز یعنی حدود 11 هفته است. به عبارت دیگر برای معاملات که کمتر از سه ماه هستند ، از نظر اقتصادی برای تجارت CFD به جای سهام زیرین ، از نظر اقتصادی مناسب تر است. البته این یک اقدام خام است زیرا هزینه های دیگری نیز در آن وجود دارد اما یک مقایسه مفید است. برای تجارت بسیار کوتاه مدت یا حتی داخل روز ، جایی که هزینه های تأمین مالی صفر خواهد بود ، استدلال اجباری است. در شرایطی که CFD نیز به دست می آید که موقعیت بیش از آنچه در ابتدا پیش بینی شده معامله می شود یا قیمت هدف سریعتر از آنچه پیش بینی شده است ، حاصل می شود ، زیرا از بازده خالص متحمل شده به دلیل وظیفه تمبر جلوگیری می شود و هزینه های تأمین مالی پایین تر از آنچه در ابتدا تهیه شده است.

با این حال این تنها جنبه ای نیست که سرمایه گذاران باتجربه آگاه باشند. ملاحظات دیگری نیز وجود دارد. سرمایه گذار هنگام قرار دادن تجارت افتتاح ، چه در سهام و چه CFD ، باید از کلیه هزینه ها و خطرات مرتبط با آن تجارت آگاه باشد. نقدینگی سهام و گسترش پیشنهادات به همان اندازه مهم است ، اگر نه بیشتر ، از کمیسیون های پایین و سطح وظیفه تمبر. کسی به دلیل رایگان کمیسیون ، ارز خارجی خریداری نمی کند. نرخ ارز دو طرفه به همان اندازه مهم است و بازتاب خوبی از ارائه دهنده رقابتی است.

ارائه دهندگان CFD به دو نوع اصلی تقسیم می شوند. کسانی که یک سرویس "آژانس" ارائه می دهند ، یعنی آنها کلیه سفارشات CFD را در بازار نقدی زیرین و یک کمیسیون شارژ می کنند ، و مواردی که "بازارها را در CFD ها می سازد ، در اطراف بازار نقدی اساسی ، هیچ کمیسیون را شارژ می کنند ، اما به یک کمیسیون اضافه می کنند. با استناد به قیمت سهام زیربنایی گسترش یافته است. همه ارائه دهندگان CFD نسبت به تأمین اعتبار مواضع مشتری خود نسبت به درآمد خود را می دهند.

این وظیفه فرد است که ذهن خود را تشکیل دهد که او با چه رابطه ای راحت تر است. این رابطه ذاتاً متفاوت است ، اگرچه از نظر فنی ، زیرا CFD ها بیش از ابزارهای مشتق ضد هستند ، ارائه دهنده CFD در هر دو مورد با مشتری مقابله می کند. با این حال ، در مثال اول ، در جایی که ارائه دهنده همه چیز را در بازار زیربنایی قرار می دهد ، ارائه دهنده در واقع به عنوان نماینده به نمایندگی از مشتری خود عمل می کند ، احتمالاً از طریق کنترل کننده حساب عادی خود که با او رابطه برقرار کرده است. هر انگیزه ای برای به دست آوردن بهترین قیمت ممکن برای مشتری با برخورد در داخل گسترش وجود دارد. مشتری همچنین باید آنچه را که می گیرد در نظر بگیرد. این که آیا این شرکت یک محصول تحقیقاتی با کیفیت خوب ، با ایده های معاملاتی ، استراتژی ها ، تجزیه و تحلیل فنی و تحقیقات در مورد موقعیت های فعلی و IPO های آینده ارائه می دهد. همچنین ماهیت بستر معاملاتی مهم است ، خواه او به قیمت های سطح 2 (عمق کامل بازار) دسترسی داشته باشد ، می تواند در حراج های پیش بازار ، داخل روز و پس از بازار در سهام زیرین شرکت کند و اینکه آیا کارگزاری تلفن نیز پشتیبانی می شودوادقیمت CFD مبتنی بر سهام زیرین و بازتاب نقدینگی اساسی است و فرد باید از خود بپرسد که آیا می خواهد به بهترین نقدینگی محلی دسترسی داشته باشد یا خیر. رتبه اعتباری ارائه دهنده نیز باید مورد توجه قرار گیرد.

طرفداران ساختار بدون کمیسیون ادعا می کنند که هزینه های معاملات کمتر است زیرا گسترش هیچ گسترده ای از سیستم تنظیم انگلیس نیست. این استدلال تا حدودی ناقص است زیرا در اوایل و اواخر روز گسترش می یابد ، همیشه در مجموعه های گسترده تر از دوره مایع بیشتر در اواسط روز و گسترده تر است و باعث یک مقایسه غیرقابل اعتماد می شود. درست است ، این قیمت های بدون کمیسیون می تواند در سهام بسیار نقدی مانند Vodafone یا British Telecom رقابتی باشد ، که خوب است اگر این همه تجارت کنید اما اگر می خواهید سهام کمتری را تجارت کنید ، مطمئناً دسترسی مستقیم به محلی می خواهیدنقدینگی به جای قیمت متغیر دو طرفه که در اطراف آن ساخته شده است. کمیسیون معاملات و پرداخت هزینه ورودی ثابت را ارائه می دهد ، در حالی که تجارت بدون کمیسیون با متغیر گسترش در اطراف زیرین ، عدم اطمینان را به این محاسبه می افزاید. توانایی تجارت در گسترش و قرار دادن سفارشات در گسترش به همان اندازه مهم است و اجرای خوب می تواند به راحتی هزینه های کمیسیون را جبران کند.

من همچنین ادعای اخیر را دیدم که معاملات از طریق سیستم Sets London فقط حدود 20 ٪ از کل تجارت بورس اوراق بهادار است. من تصمیم گرفتم که کمی تحقیق در مورد خودم انجام دهم و از وب سایت بورس اوراق بهادار لندن بازدید کردم و ماه اکتبر 2000 را به عنوان مرجع برداشتم ، آخرین ماه که در زمان بازدید من آماری در دسترس بود.

از 2،283،101 معامله شده در LSE ، 811،384 بر روی مجموعه ها انجام شد و رقم خام 35. 5 ٪ را نشان داد. با این حال ، این داستان کامل نیست ، همانطور که مبادله ای برای من توضیح داد ، معاملات غیر ست به دلیل روش گزارش دو برابر می شود ، بنابراین تنظیم ارقام 52 ٪ حیرت انگیز را می دهد. انجام همان محاسبه برای مقدار معامله شده در £ M رقم خام 33 ٪ را نشان می دهد ، که به 49. 7 ٪ تنظیم شده است. من به اکتبر 1999 نگاهی انداختم تا ببینم آیا می توانم قضاوت کنم که آیا این رقم کم و بیش استاتیک است و فهمیدم که دوازده ماه قبل ، ارقام مربوطه 28. 9 ٪ خام و 45 ٪ تعدیل شده و 26. 6 ٪ خام ، 42 ٪ تعدیل شده ، با توجه بهوادمن پیش بینی می کنم این روند به ویژه با توجه به سیستم پیشخوان مرکزی که اخیراً معرفی شده است ، ادامه یابد.

به طور خلاصه ، معامله گر فعال به همه این جنبه ها توجه می کند و باید بتواند نظر خود را در مورد اینکه آیا یک حساب CFD متناسب با سبک تجارت و سرمایه گذاری وی است ، شکل دهد. من شخصاً معتقدم که آنها ابزاری ارزشمند هستند ، اما نباید مکمل بیشتر حسابهای معاملات سهام عادی ، حساب های ISA و شرط بندی های گسترده جایگزین شوند.

با وجود همه سر و صدای منفی ، وام گرفتن برای سرمایه گذاری یکی از محبوب ترین استراتژی های رشد برای مشاغل و سرمایه گذاران جدی است. بیشتر افراد ثروتمند ثروت خود را تا حدی به کمک پول افراد دیگر می سازند. اما شما باید از دیدگاه جریان نقدی و البته کیفیت سرمایه گذاری که می خواهید پول خود را در آن قرار دهید ، مراقب زمان و مقرون به صرفه باشید.

Gearing مناسب یک سرمایه گذار تهاجمی تر است که آماده است تا درجه بیشتری از ریسک را بگیرد و نوسانات بیشتری را بپذیرد. Gearing سودهای احتمالی و همچنین ضررها را بزرگ می کند - همانطور که بسیاری از آنها در 12 ماه گذشته دیده اند. بزرگترین تله بیش از حد است. وام گرفتن بیش از حد ، بسیار پرخاشگر بودن و پس از آن قادر به تأمین بودجه یا تأمین مالی بدهی نیست.

مزایای CFD ها عبارتند از:

• نقدینگی - قیمت CFD به طور مستقیم آنچه را که در بازار اساسی اتفاق می افتد آینه می کند. این بدان معناست که CFD ها علاوه بر نقدینگی که توسط ارائه دهنده CFD ارائه می شود ، به نقدینگی در بازار اساسی دسترسی پیدا می کند.
• قابل تجارت در حاشیه-CFD ها یک محصول اهرمی هستند ، بنابراین شما فقط باید یک درصد (به طور معمول از 5-10 ٪ تا سهام و 1 ٪ برای شاخص ها) را از ارزش کل تجارت واریز کنید. این به شما امکان می دهد بازده و سطح قرار گرفتن در معرض بازار را افزایش دهید. برای هزینه مشابه و معمولاً کمتری برای هر تجارت می توانید 10 برابر نتایج (اگر بیشتر نباشد) از تجارت به دلیل اهرم ذاتی بدست آورید. این به معنای استفاده کارآمدتر از سرمایه شما است زیرا نیازی به سرمایه گذاری در ارزش کامل سهام نیست.
• تجارت کارآمد مالیات - تجهیزات تجهیزات همچنین می تواند مزایای مالیاتی را به عنوان هزینه های سرمایه گذاری فراهم کند - مانند بازپرداخت بهره به طور کلی کسر می شود. و نه تنها این ؛یک سرمایه گذار به جای تبلور یک سرمایه بالقوه مشمول مالیات در موقعیت سهم ، می تواند CFD را بفروشد و در نتیجه نحوه تحقق سود سرمایه را کنترل کند.
• هزینه های پایین معاملات - کارگزاری با استفاده از CFDS معمولاً بسیار ارزان تر از خرید سهام از طریق یک کارگزار خدمات کامل است. همچنین ، هزینه اضافی برای نگه داشتن موقعیت طولانی CFD نسبت به خرید سنتی تنها هزینه بهره است در حالی که یک خرید سهم سنتی وظیفه تمبر را با 0. 5 ٪ (در انگلستان) تحمل می کند. در مورد CFD ها هیچ وظیفه تمبر بر CFD ها وجود ندارد زیرا سهام در واقع خریداری نمی شود. برخی از ارائه دهندگان CFD برای معاملات حداکثر 5000 پوند 10 پوند هزینه دارند. هر تجارت بیش از 5،000 پوند ممکن است 0. 01 ٪ از کل مبلغ تجارت هزینه شود.
• شفافیت و سهولت اجرای - تجارت یا سرمایه گذاری با CFDS تقریباً دقیقاً مشابه معاملات با سهام است. یک سهم معمولاً = یک CFD ، بنابراین آنها برای استفاده گیج کننده نیستند.
• تجارت طولانی یا کوتاه با سهولت برابر - این باعث می شود تا بازرگانان با بهره گیری از کاهش قیمت سهم ، از بازار در حال سقوط سود ببرند. از آنجا که تجارت CFD در حرکت قیمت یک دارایی مالی است - و به مالکیت آن احتیاج ندارد - فروش به آسانی خرید است و مکانیک یکسان است. قبل از ظهور CFDS ، سهم کوتاه فقط با استفاده از یک کارگزار سنتی که معمولاً هزینه های اضافی را در بالای کارگزاری عادی شارژ می کند ، انجام می شود. در مقابل ، ارائه دهنده CFD شما به طور معمول در موقعیت های کوتاه CFD به شما علاقه می دهد.
• امکان تجارت بازارهای بین المللی از یک حساب - بسیاری از ارائه دهندگان CFD CFD را در سهام بین المللی و همچنین مواردی که شما معمولاً قادر به تجارت مانند طلا ، نقره ، نفت ، شاخص ها ، بخش ها ، کالاها ، خزانه داری نیستند ، ارائه می دهند ... متنوع تر در سرمایه گذاری های موجود در سبد سهام آنها.
• امکان تجارت خارج از ساعت-بسیاری از ارائه دهندگان ساعات طولانی را ارائه می دهند به این معنی که می توانید برخی از بازارها (مانند FTSE یا DOW) را معامله کنید حتی پس از بسته شدن مبادله زیرین برای روز.
• تجارت هر بازه زمانی - بدون تاریخ انقضا ثابت.
• در موقعیت های کوتاه علاقه دریافت کنید.
• بدون اندازه قرارداد ثابت - تعداد سهام خود را انتخاب کنید. فرقی نمی کند حجم های کوچک یا بزرگ را تجارت کنید.
• بسیار پیچیده تر از گزینه ها و ضمانت ها. بر خلاف گزینه ها یا ضمانت قیمت CFD به طور مستقیم قیمت و نقدینگی بازار اساسی را منعکس می کند.
• سود سهام را در هنگام مسائل طولانی یا پاداش دریافت کنید (اما هیچ اعتباری صریح و صریح)-و با CFDS سود سهام را به محض اینکه سهم پیش می رود ، در مقابل اینکه باید منتظر تاریخ پرداخت سود سهام سهام (گاهی اوقات تا یک ماه بعد ... باشد ... دریافت می کنید.) در صورت نگه داشتن موقعیت های CFD در طولانی مدت ، این به هزینه های تأمین مالی کمک می کند.
• در مسائل مربوط به حقوق ، تقسیم تقسیم و سایر فعالیت های شرکت شرکت کنید. از آنجا که قراردادها برای اختلافات قیمت و حرکت سهام فیزیکی زیرین را آینه می کند ، آنها همچنین هرگونه اقدامات شرکتی را که در سهام زیرین انجام می شود ، آینه می دهند.
• از دست دادن و سفارشات مشروط به راحتی قرار داده شود - این بدان معنی است که می توانید سفارشات پیشرفته ای مانند "اگر بازار به این قیمت رسید ، قرار دهید ، پس از آن این تعداد را بخرید ، اما فقط بعد از ساعت 2 بعد از ظهر"
• بسیاری از ارائه دهندگان CFD دستورات "توقف ضرر تضمینی" را ارائه می دهند، به این معنی که اگر قیمت سهام از طریق توقف ضرر شما فاصله داشته باشد، تضمین می شود که قیمت توقف ضرر خود را دریافت کنید.
• CFD ها به شما این امکان را می دهند که سبد سهام موجود را با فروش سهام کوتاه مدت یا شاخص های پیشرو و شاخص های بخش، اما عدم فروش سهام خود، پوشش دهید. به عنوان مثال، سرمایه گذاران می توانند از CFD برای محافظت از موقعیت فیزیکی بلند مدت موجود در یک سهم با استفاده از هرگونه کاهش قیمت کوتاه مدت و در عین حال محافظت از پرتفوی در برابر افت قیمت کوتاه مدت استفاده کنند.
• گزارش حساب آنلاین و صورتحساب های روزانه.

معایب CFD ها عبارتند از:

• قیمت مجدد و عبور از اسپرد قیمت با ارائه دهندگان CFD Market Makers.
• اهرم می تواند یک شمشیر دو لبه باشد. یعنی معامله حاشیه به این معنی است که سود بالقوه شما بزرگ‌تر می‌شود، اما مهم است که به یاد داشته باشید که زیان‌ها نیز بزرگ‌تر می‌شوند، بنابراین استفاده از تکنیک‌های مدیریت پول مناسب ضروری است.
• معاملات CFD ریسک بالاتری نسبت به معاملات سهام دارد. حتی اگر نیازی به واریز کل ارزش ندارید، اگر بازار بر خلاف شما حرکت کند، ممکن است حاشیه اولیه خود را از دست بدهید، اما ممکن است لازم باشد با یک تماس مارجین مواجه شوید که در آن یا پول نقد بیشتری به شما کمک می‌کند یا مجبور به فروختن دارایی‌ها می‌شوید. برای یک موقعیت کوتاه، سرمایه گذاران در معرض ضرر بالقوه نامحدود هستند.
• مراقب باشید دقیقاً چه چیزی را معامله می کنید. به عنوان مثال، در حالی که شاخص ASX200 (XJO) به عنوان شاخص معیار برای سهام استرالیا معرفی می شود، اما هیچ کارگزار CFD وجود ندارد که شاخص XJO را ارائه دهد. این امر به معاملات آتی نیز منتقل می‌شود - صرافی آتی سیدنی (SFE) برای نقل قول SPI200 پول زیادی دریافت می‌کند، بنابراین اکثر ارائه‌دهندگان CFD با ارائه محصولی که «آینه‌ای» SPI200 است، هزینه‌ها را کاهش می‌دهند.
• دسترسی آسان و نیاز به سرمایه کم می تواند منجر به معامله بیش از حد شود.
• موقعیت هایی که یک شبه نگه داشته می شوند مشمول تامین مالی یک شبه هستند (این شامل هزینه روزانه بر اساس اندازه قرارداد است و به Libor مرتبط است). معاملات طولانی مدتی که برای مدت طولانی برگزار می شوند، پرداخت های بهره فزاینده ای را جذب می کنند. بهره ای که برای موقعیت های طولانی در بازه های زمانی بزرگ نگهداری می شود (6 ماه +) می تواند در بسیاری موارد اثربخشی بازده را به میزان قابل توجهی کاهش دهد و اهرم به دست آمده را با خرید یک قرارداد یا سهم به طور کامل در بازار مقایسه کند.
• سود قابل پرداخت در کل معامله: بر خلاف وام حاشیه ای (یا هر سهام) قراردادهای معامله گر اختلاف ، صرف نظر از حاشیه ای که در آن نقش داشته اند ، باید در معرض بازار معاملات کل معاملات را بپردازند.
• قراردادهای مربوط به اختلاف ، یک وثیقه وثیقه دارند به این معنی که موقعیت های باز "به بازار مشخص شده اند" ، و در صورت حرکت موقعیت علیه شما ، این باعث کاهش مانده نقدی شما می شود. اگر برای حمایت از ضررهای موقعیت باز ، وثیقه کافی وجود نداشته باشد ، معامله گر مشمول "تماس حاشیه ای" خواهد بود ، به این معنی که شما باید وجوه اضافی را به حساب (یا بستن موقعیت) واریز کنید.
• سطح اهرم انعطاف پذیر: ارائه دهنده CFD سطح حاشیه ای را برای هر بازار تعیین می کند. معامله گر باید این سطح اهرم را بپذیرد و سعی کند استراتژی های مدیریت ریسک را در حدود سطح ارائه دهد. این سطح اهرم را می توان تغییر داد زیرا ارائه دهنده CFD ضروری را می بیند ، بنابراین اگر کارگزار CFD حاشیه مورد نیاز تجارت میانی را افزایش دهد ، ممکن است معامله گر برای جلوگیری از بسته شدن ، مجبور به کمک هزینه های حاشیه ای بیشتری شود.
• یک سرمایه گذار CFD به عنوان سهامدار حقوقی ندارد زیرا هیچ مالکیت فیزیکی از دارایی اساسی وجود ندارد (که به معنای عدم رای گیری یا گفتن در شرکت نیست).
• از آنجا که CFD ها یک محصول مشتق بدون نسخه هستند ، مهم است که توجه داشته باشید که شما سهم یا ابزاری را که CFD از آن نقل شده است ، ندارید ، این بدان معنی است که شما نمی توانید موقعیت خود را به یک ارائه دهنده CFD متفاوت یا کارگزار سهام منتقل کنید، شما فقط می توانید با کارگزار CFD که موقعیت را با آن باز کرده اید مقابله کنید.
• برای یک سرمایه گذار که موقعیت CFD کوتاهی را باز می کند ، در صورت داشتن موقعیت کوتاه خود در تاریخ رکورد ، می تواند ارزش کامل سود سهام را بپردازد.

بنابراین برای نتیجه گیری ، CFD ها در آوردن سطوح سخاوتمندانه به بازار بازرگانان خرده فروشی مؤثر بوده و معامله گر خرده فروشی را به Forex و معاملات ایندکس مانند گذشته که قبلاً دیده نشده بود ، معرفی کردند. با این حال ، همانطور که در بالا توضیح داده شد ، برخی از معایب وجود دارد.

این برای معاملات کوتاه مدت و محافظت طولانی مدت است که CFD ها و گسترش در مقایسه با معاملات سهم سنتی ، از این امر برخوردار هستند و هر دو برای کسانی که مایل به "تنها رفتن" هستند تا آنجا که مربوط به هزینه های معاملاتی است ، سودمند هستند. این مزیت را می توان از نظر مدت زمانی که هر تجارت باز است ، اندازه گیری کرد.