خرید در حاشیه: یک حساب حاشیه است?

یادداشت سرمقاله: ما کسب یک کمیسیون از لینک های شریک در فوربس مشاور. کمیسیون ها نظرات یا ارزیابی های سردبیران ما را تحت تاثیر قرار نمی دهند.

گتی

حساب مارجین نوعی حساب کارگزاری است که به شما امکان می دهد برای خرید اوراق بهادار پول قرض کنید. خرید در حاشیه اجازه می دهد تا معامله گران با تجربه را بزرگتر سرمایه گذاری با کمتر از پول خود را. با استفاده از یک حساب حاشیه به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه گذاری خود را, اما, به معنی مصرف در بدهی, هزینه های اضافی و خطر خیلی بیشتر.

وام های حاشیه ای بهره را شارژ می کنند و کاهش ارزش بازار اوراق بهادار خریداری شده با حساب حاشیه می تواند شما را ملزم به بازپرداخت وام ها با اطلاع بسیار کوتاه کند. ریسک های بالاتر حساب های حاشیه ای و خرید استراتژی های حاشیه ای را فقط برای سرمایه گذاران با تجربه انجام می دهند. در اینجا چیزی است که شما باید یاد بگیرید که با یک حساب حاشیه شروع کنید.

چه خرید در حاشیه?

خرید در حاشیه زمانی است که شما با استفاده از پول شخص دیگری سرمایه گذاری می کنید. هنگامی که شما در حاشیه خرید, شما در حال قرض گرفتن پول برای خرید اوراق بهادار—در امور مالی, این استراتژی نیز به نام سرمایه گذاری قوی تر. با اهرم, شما کمک مقدار کمی از پول خود را و شما قرض مبلغ بزرگتر به منظور خرید سرمایه گذاری.

وام های حاشیه ای نوعی وام تضمین شده است. هنگامی که شما را از یک وام برای خرید در حاشیه, وام با سرمایه گذاری شما خرید امن, بسیار شبیه به شما امن یک صفحه اصلی سهام خط اعتباری (هلوک) با خانه خود را. با توجه به محدودیت ثانیه, شما فقط می توانید قرض تا 50% از ارزش سرمایه گذاری, و کارگزاری ممکن است محدودیت های خود را در چه مقدار شما می توانید قرض به خرید در حاشیه دارند.

خرید در حاشیه به شما می دهد اهرم به سرمایه گذاری بزرگتر از شما در غیر این صورت می تواند, اما این همچنین بدان معنی است که شما در حال مصرف در خطرات بسیار بزرگتر. شما اساسا شرط می بندید که ارزش سرمایه گذاری افزایش می یابد. اگر اوراق بهادار شما خرید سقوط در ارزش - و یا به اندازه کافی برای پوشش هزینه بهره وام حاشیه قدردانی نیست—شما می تواند کارگزار خود را مدیون بیش از شما از سرمایه گذاری کسب.

یک حساب حاشیه است?

یک حساب حاشیه به شما امکان می دهد برای خرید اوراق بهادار با حاشیه پول قرض بگیرید. بر خلاف یک حساب کارگزاری نقدی, که تنها اجازه می دهد تا شما را به صرف پول به همان اندازه که شما سپرده ام, یک حساب حاشیه اهرم قدرت خرید خود را با بدهی.

هنگامی که شما برای باز کردن یک حساب حاشیه, کارگزاری خود را به شما گسترش یک خط اعتباری شما می توانید استفاده کنید برای خرید اوراق بهادار. اوراق بهادار وثیقه وام است و کارگزاری نرخ بهره را از شما می گیرد. بر خلاف سایر اشکال بدهی, وام های حاشیه ای برنامه بازپرداخت مشخصی ندارند, اما باید ارزش حساب خود را بالاتر از حد معینی حفظ کنید.

حساب های مارجین دارای چند الزامات تنظیم کننده کلیدی هستند که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (ثانیه), فینرا و سایر نهادها. توجه داشته باشید که کارگزاری شما ممکن است نیازهای بیشتری را تعیین کند.

• حداقل حاشیه. قبل از اینکه شما می توانید شروع به تجارت در حاشیه, شما باید حداقل مارجین مورد نیاز دیدار. فینرا شما را ملزم می کند که کمتر از 2000 دلار به صورت نقدی یا 100 درصد قیمت خرید سهامی را که قصد خرید با مارجین را دارید در حساب مارجین خود واریز کنید.
• حاشیه اولیه. هنگامی که شما شروع به خرید در حاشیه, شما به طور کلی محدود به قرض گرفتن 50% از هزینه اوراق بهادار شما قصد خرید. این می تواند به طور موثر قدرت خرید شما را دو برابر کند. اگر شما $5,000 در حساب حاشیه خود را, مثلا, شما خواهد بود قادر به خرید 1 10,000 از سهام در حاشیه.
• حاشیه تعمیر و نگهداری. پس از شما اوراق بهادار در حاشیه خریداری کرده اید, شما باید یک تعادل خاص در حساب حاشیه خود را حفظ. حداقل 25 درصد از دارایی های موجود در حساب مارجین شما به طور کامل متعلق به شما هستند. اگر حساب شما زیر این حد, با توجه به برداشت و یا کاهش در ارزش سرمایه گذاری خود را, شما ممکن است یک تماس حاشیه دریافت (بیشتر در زیر).

حساب های مارجین یک ویژگی استاندارد برای حساب های مشمول مالیات در اکثر کارگزاری ها است. دستورالعمل های فدرال مانع از دسترسی بیشتر حساب های بازنشستگی با مزایای مالیاتی مانند حساب های بازنشستگی فردی در حساب های حاشیه ای می شود.

نرخ بهره مارجین

سود مارجین نرخ بهره سالانه ای است که به وام حاشیه ای یا حساب حاشیه ای بدهکار هستید. نرخ بهره از کارگزاری به کارگزاری متفاوت است اما برخی از برنامه ریزان نرخ حاشیه را کمی بالا می دانند.

"نرخ بهره در وام های حاشیه کاملا همواره به نظر می رسد 3% یا 4% بالاتر از چیزی است که شما می توانید برای یک خط سهام خانه و یا برخی دیگر از نوع معقول و منطقی از بدهی, می گوید:" برایان کودی, یک برنامه ریز مالی خبره با مالی محتاطانه در سرو تپه, نیوجرسی.

که چنین یک معامله بزرگ اگر شما با استفاده از حاشیه برای معاملات کوتاه مدت نیست, اما هزینه های بهره می توانید اضافه کنید اگر شما استفاده از حاشیه گسترده. هر ماه هزینه های مورد علاقه خود را به بازده خود را بخورند و سرمایه گذاری خریداری شده در حاشیه نیاز به در سبز برای جلوگیری از تماس حاشیه باقی می ماند.

یک تماس حاشیه است?

تماس مارجین هشداری از کارگزاری شماست مبنی بر اینکه ارزش سرمایه گذاری های شما به زیر ارزش کارگزاری برای وام حاشیه ای شما رسیده است.

اگر شما یک تماس حاشیه دریافت, شما نیاز به هم واریز پول بیشتر در حساب خود و یا فروش سرمایه گذاری برای حفظ ارزش حساب که به عنوان وثیقه برای وام خود را عمل می کند. اگر ارزش سرمایه گذاری شما به سرعت یا به شدت کاهش یابد کارگزاری شما حتی ممکن است بدون اطلاع شما بفروشد.

در بسیاری از موارد تماس مارجین سرمایه گذاران را مجبور به فروش اوراق بهادار می کند در حالی که ارزش کمتری نسبت به قیمت خرید اولیه خود دارند. مجبور به فروش سرمایه گذاری کمتر از شما پرداخت می شود برای این خطر اصلی سرمایه گذاری با حساب حاشیه است.

"این باعث می شود یک بازی خطرناک به بازی, می گوید:" مقابله ونر, یک برنامه ریز مالی گواهی با مشاوران مالی ویفلی در ادینا, ایالت مینسوتا.

مزایای یک حساب مارجین

داشتن یک حساب مارجین و خرید در مارجین دارای مزایا و همچنین خطرات است.

• اهرم به شما امکان می دهد سرمایه گذاری های بزرگتری انجام دهید. خرید در حاشیه اجازه می دهد تا شما را به اهرم ارزش سرمایه گذاری خود را و خرید بیشتر. این به طور بالقوه می تواند اندازه بازده شما را افزایش دهد یا به شما امکان می دهد از راه هایی که در غیر این صورت نمی توانید تنوع ایجاد کنید.
• وام های حاشیه ای به شما امکان دسترسی به پول نقد را می دهد. وام های حاشیه ای محدود به خرید سرمایه گذاری نیست. شما همچنین می توانید برای خرید در خارج از حساب سرمایه گذاری خود استفاده کنید, و هنگامی که شما یک حساب حاشیه راه اندازی, این توابع زیادی مانند یک هلوک.
• حساب های مارجین به شما امکان می دهد مالیات بر سود سرمایه را به تعویق بیندازید. اگر شما نیاز به صندوق خرید بزرگ, مانند یک خانه پرداخت, اما فروش سرمایه گذاری شما را مجبور به تحقق بخشیدن به مقدار زیادی از سود سرمایه, شما می توانید یک وام حاشیه برای به تعویق انداختن لایحه مالیاتی که با فروش. "با در نظر گرفتن یک وام حاشیه, [شما] هیچ معاملات ندارد و هیچ مالیاتی به رسمیت شناخته شده وجود دارد, می گوید:" ونر. "در بیشتر موارد مشتریان ما این وام حاشیه ای را برای ماه ها و سال ها نگه نمی دارند...سعی می کنند زمانی که جریان نقدی دارند بازپرداخت کنند, شاید از یک پاداش در محل کار.”
• حساب حاشیه شما مانع از نیاز به فروش زمانی که بازار پایین است. اگر شما نیاز به پول نقد از حساب کارگزاری خود را در خرج کردن اما نمی خواهید به فروش سرمایه گذاری خود را در از دست دادن, شما می توانید یک وام حاشیه به جای. ونر گاهی اوقات به مشتریان توصیه می کند که برای پوشش برخی نیازهای کوتاه مدت پول نقد را از حساب حاشیه خارج کنند و در صورت بهبود شرایط بازار افت سرمایه را بازپرداخت کنند. توجه داشته باشید که یک صندوق اضطراری به کاهش احتمال نیاز به گرفتن پول نقد از حساب حاشیه کمک می کند.
• برنامه های بازپرداخت وام حاشیه انعطاف پذیر است. بر خلاف بسیاری از وام های دیگر, بدهی حاشیه می تواند بازپرداخت هر زمان که شما می خواهید, تا زمانی که شما حفظ محدودیت وثیقه در حساب شما. در نهایت شما باید بازپرداخت مقدار شما قرض به علاوه بهره, اما شما باید مقدار زیادی از انعطاف پذیری در مورد زمانی که شما انتخاب می کنید به بازپرداخت.
• سود وام حاشیه ای ممکن است از مالیات کسر شود. بسته به شرایط شما سود وام حاشیه ای شما ممکن است عواید مشمول مالیات را جبران کند. با حسابدار یا مشاور مالیاتی خود صحبت کنید تا ببینید چگونه ممکن است در مورد شما صدق کند.

خطرات یک حساب مارجین

استفاده از حساب مارجین ریسک بالایی دارد زیرا شما از سرمایه گذاری های خود استفاده می کنید. اینها خطرات اصلی شما ممکن است روبرو می شوند زمانی که شما در حاشیه خرید:

• تلفات شما ممکن است تقویت شود. فقط به عنوان با استفاده از حاشیه به سرمایه گذاری می تواند منجر به افزایش بازده, همچنین می تواند ضرر و زیان خود را چند برابر اگر بازار پایین می رود. در یک حساب نقدی بدترین حالت این است که سرمایه گذاری شما به صفر برسد. اگر شما یک وام حاشیه و سرمایه گذاری خود را سقوط به صفر, شما هنوز هم می خواهید مدیون تعادل وام حاشیه, به علاوه بهره.
• ممکن است با یک تماس حاشیه ای روبرو شوید. اگر ارزش اوراق بهادار در حساب خود را بیش از حد می افتد, شما ممکن است مجبور به فروش اوراق بهادار را به حساب خود را به حد حاشیه. شرکت شما حتی ممکن است بسته به شرایط بدون اطلاع شما سرمایه گذاری در پرتفوی شما بفروشد.

"هر چیزی که شما خرید می تواند به پایین در ارزش, تا زمانی که شما خرید سرمایه گذاری در حاشیه, شما در معرض خطرات بیشتری دلیل این که شما در قبال پول نقد شما در حال قرض گرفتن, می گوید:" کولبی دیویس, تحلیلگر نمونه کارها برای ریسک مالی در سان فرانسیسکو. "شما باید اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری های شما ارزش زیادی را از دست نمی دهند که بیش از بدهی خود از دست می دهید.”

نحوه مدیریت ریسک حساب مارجین

اگر شما تصمیم به سرمایه گذاری با یک حساب حاشیه, شما می توانید خطر ابتلا به چند راه کاهش:

• یک کوسن نقدی نگه دارید. یک بافر نقدی در حساب حاشیه شما می تواند به کاهش احتمال مواجهه با تماس حاشیه کمک کند. بافر نقدی اضافی به شما می دهد دامنه اضافی برای حفظ ارزش مورد نیاز از حساب خود را.
• سرمایه گذاری های بسیار سوداگرانه را دنبال نکنید. سرمایه گذاری حاشیه ای فقط در صورتی منطقی است که بازده شما بیشتر از سود وام حاشیه ای باشد. خرید سرمایه گذاری های سوداگرانه در حساب حاشیه عاقلانه نیست, زیرا شرط بندی های بسیار سوداگرانه می توانند به سرعت ارزش خود را از دست بدهند, مجبور کردن تماس های حاشیه ای.
• نگه داشتن چشم در هزینه های مورد علاقه خود را. اگرچه اکثر حساب های مارجین برنامه مشخصی برای بازپرداخت وام ندارند اما باید از هزینه های بهره ای که جمع می کنید مطلع باشید. به طور منظم پرداخت کردن هزینه های بهره تعادل خود را از خزنده بالاتر و خوردن به کوسن نقدی خود را نگه می دارد.

من نیاز به یک حساب حاشیه و یا یک حساب نقدی?

هنگامی که شما برای باز کردن یک حساب کارگزاری جدید, شرکت از شما خواهد خواست اگر شما می خواهید یک حساب نقدی و یا یک حساب حاشیه. سرمایه گذاران تازه کار باید یک حساب نقدی را برای شروع یادگیری نحوه تجارت و سرمایه گذاری انتخاب کنند. فقط زمانی حساب مارجین باز کنید که خطرات را درک کرده و نحوه سرمایه گذاری را یاد گرفته باشید.

برخی از مشاوران مالی مشتریان خود را تشویق می کنند تا حساب های حاشیه ای ایجاد کنند تا به پول نقد دسترسی داشته باشند. با این حال, این هیچ ربطی به با سرمایه گذاری اهرمی و بیشتر به انجام با جریان نقدی.

دیویس میگوید:" ما به طور کلی [حسابهای حاشیه] را با مشتریانمان تشویق میکنیم حتی اگر قصد سرمایهگذاری اهرمی با مشتریانمان را نداشته باشیم. "گاهی اوقات یک مشتری نیاز به پول در عجله, و به جای نیاز به فروش اوراق بهادار و صبر کنید دو روز, شما می توانید پول را بلافاصله و فروش اوراق بهادار روز بعد یا هفته بعد. شما لازم نیست که صبر کنید تا زمانی برای دریافت پول نقد.”

کودی یک حساب حاشیه را معادل داشتن محافظت از اضافه برداشت در یک حساب جاری می داند. "اگر شما واقعا می خواهید برای خرید یک سرمایه گذاری و شما لازم نیست که پول نقد فورا در دسترس است, این یک راه سریع برای اطمینان از اینکه شما," او می گوید.

به طور کلی هیچ هزینه اضافی برای داشتن یک حساب حاشیه در مقابل یک حساب نقدی وجود ندارد. که گفت, گرفتن پول نقد در حاشیه است که هنوز هم یک شرط بندی که سرمایه گذاری خود را به طور کلی رشد خواهد کرد. اگر شما در حال گرفتن یک وام حاشیه برای بیش از فقط چند روز, و بازار می افتد و بهبود نمی یابد, شما در معرض خطر یک تماس حاشیه.

برای فروش کوتاه به یک حساب حاشیه نیاز دارید

فروش کوتاه یک استراتژی معاملاتی سوداگرانه است که هدف شما سود حاصل از کاهش قیمت سهام است. هنگامی که شما برای باز کردن یک حساب کارگزاری, شما نیاز به انتخاب یک حساب حاشیه به دنبال فروش کوتاه. مانند خرید در حاشیه, فروش کوتاه یک استراتژی پیچیده است که برای سرمایه گذاران تازه کار نیست, و ضرر و زیان بالقوه از یک تجارت بد بسیار, بسیار بالاتر.

فروش سهام کوتاه با این نسخهها کار مثل این: شما قرض سهام خاص از دارنده دیگری از طریق حساب کارگزاری خود را, شما بلافاصله فروش سهام و جیب سود حاصل از فروش, و سپس منتظر ارزش سهام به سقوط. اگر و هنگامی که ارزش بازار سهام کاهش می یابد, شما خرید و بازگشت به مالک اصلی.

فروش کوتاه را به عنوان نوعی بازتاب سرمایه گذاری سهام معمولی در نظر بگیرید. به جای خرید سهام به این امید که ارزش سهام را افزایش می دهد, شما در حال شرط بندی ارزش سهام کاهش خواهد یافت و شما قادر خواهید بود به جای سهام شما قرض برای قیمت بسیار پایین تر از شما فروخته شده برای.