همیشه بحث در مورد مزایا و خطرات سرمایه گذاری های پیچیده وجود خواهد داشت. اما یک واقعیت ثابت باقی خواهد ماند: اوراق بهادار با کیفیت هایی که پیشنهاد می کنند و قیمت های نامشخص خواسته می شود که دشوار است تعیین شود مورد علاقه های فروشندگان اوراق بهادار باقی خواهد ماند.
نقل قول در سهام در حال حاضر سکه در هر سهم از هم جدا و گسترش در اوراق قرضه دولتی اغلب 64 درصد از ارزش اسمی خود هستند. در ضمن, گسترش و/یا کمیسیون در مشتقات, مگابایت, و مدیران اجرایی اغلب می تواند صدها برابر بیشتر.
سرمایه گذاران نهادی و فردی هر دو می توانند قربانی تاکتیک های بی پروا در فروش مگابایت تبدیل, مدیران اجرایی, و اوراق بهادار مشتق. اگر فکر می کنید شما و یا شرکت شما ممکن است یک قربانی چنین شیوه, تماس با تیم ما از وکلای اوراق بهادار چاشنی برای رایگان, مشاوره محرمانه.
که در مشتقات سرمایه گذاری, مگابایت و مدیران مدیران ارشد?
اگر چه مشتقات, مگابایت, و مدیران اجرایی در ابتدا برای پاسخگویی به نیازهای سرمایه گذاری از سرمایه گذاران نهادی پیچیده ترین طراحی شده بودند. صنعت اوراق بهادار به سرعت به دنبال این بازار به موسسات کوچکتر, افراد, و سرمایه گذاران دیگر. همانطور که این سرمایه گذاری ها برای درک پیچیده تر و چالش برانگیز تر می شوند سرمایه گذاران نهادی و فردی همچنان به فروش این محصولات با درک کمتر و کمتر از خرید یا فروش خود ادامه می دهند.
اوراق بهادار مشتق شده چیست (مشتقات)?
در امور مالی, مشتق یک ابزار مالی مشتق شده از ارزش دارایی های اساسی است. فعالان بازار می توانند با مبادله پول یا دارایی یا برخی کالاهای دیگر در یک تاریخ توافق شده متقابل بر اساس دارایی اساسی موافقت کنند. این می تواند قیمت طلا یا حتی قیمت طلا باشد.
یک مثال ساده قرارداد سلف است: توافق برای مبادله دارایی اساسی در تاریخ بعدی. شرایط مشتق می تواند بستگی داشته باشد اما دقیقا با رفتار یا عملکرد دارایی اساسی مطابقت ندارد.
متداول ترین نوع مبادله معاوضه نرخ بهره است که یکی از طرفین موافقت می کند جریان های نقدی را با دیگری مبادله کند. مثلا, یک کسب و کار ممکن است یک وام با نرخ ثابت دارند, در حالی که کسب و کار دیگر ممکن است یک وام با نرخ متغیر دارند; هر کسب و کار ترجیح می دهند به نوع دیگری از وام. به جای لغو وام های موجود خود را, دو شرکت می تواند به توافق برسند به" مبادله " جریان های نقدی: برای اولین بار می پردازد دوم بر اساس یک وام شناور نرخ, و دوم می پردازد برای اولین بار بر اساس یک وام با نرخ ثابت (در عمل, دو خالص خواهد شد از مقدار با توجه). با مبادله جریان نقدی هر "تبدیل" یا" مبادله " یک نوع وام به دیگری است.
همانطور که در بازار کالاها صادق است, از این مفهوم اساسی بازار سوداگرانه شرط بندی بر نتایج رویدادها یا شرایط ایجاد شد.
در حالی که مشتقات را می توان مورد استفاده برای محدود کردن خطر و یا پاک کردن خطر به برخی از سرمایه گذاران, \این گاهی اوقات می تواند در معرض خطر نامحدود به "طرف دیگر" از معاملات همان نتیجه. متاسفانه, مشتقات بیش از حد متنوع و پیچیده برای بحث بیشتر تعمیم هستند.
اوراق بهادار وام مسکن حمایت چیست(مگابایت)?
اوراق بهادار با پشتوانه وام (مگابایت) اصطلاح عمومی برای اوراق بهادار ایجاد شده با دارایی های اساسی بدهی املاک و مستغلات است. به طور کلی یک صندوق "اعتماد" شامل وام های رهنی راه اندازی می شود. سپس اوراق بهادار ایجاد می شود که نشان دهنده مالکیت این صندوق است.
امنیت با حمایت وام مسکن (مگابایت) استخر "اوراق بهادار" وام های رهنی با هم توسط وام مسکن مسکونی و تجاری "مبتکران" در سراسر ایالات متحده قرار داده است. وام در نتیجه ادغام و "اوراق بهادار" دارایی حمایت اوراق بهادار با جریان نقدی و بازگشت اصلی تعیین شده توسط اصل و بهره پرداخت از یک استخر از وام های رهنی. پرداخت ها معمولا ماهانه در طول عمر وام های اساسی انجام می شود.
امنیت با پشتوانه وام مسکن رایج ترین مگابایت است. این استخر اوراق بهادار از وام های رهنی در اعتماد برگزار شد که "عبور از طریق" به سرمایه گذار پرداخت وام مسکن توسط وام گیرندگان به عنوان این دریافت می شوند. سپس این موارد را می توان در زیر طبقه بندی کرد امنیت با پشتوانه وام مسکن مسکونی, امنیت با پشتوانه وام مسکن تجاری, یا در گروه های دیگر, مانند وام مسکن در خانه های سیار, و غیره.
تعهدات وام مسکن وثیقه چیست(مدیران اجرایی)?
تعهدات وام مسکن وثیقه ای وسایل نقلیه بدهی مالی است که اولین بار در سال 1983 توسط بانک های سرمایه گذاری برادران سالومون و اولین بوستون ایجاد شد. از نظر قانونی مدیران ارشد سازمان یک نهاد با هدف خاص است که کاملا از موسسه(های) ایجاد کننده جدا است.
نهاد مالک قانونی مجموعه ای از وام های رهنی است که استخر نامیده می شود. سرمایه گذاران در یک سازمان اوراق قرضه صادر شده توسط نهاد را خریداری می کنند و طبق مجموعه ای از قوانین مشخص پرداخت می کنند. وام مسکن خود را به نام وثیقه, اوراق قرضه به نام "تراشه ها" (کلاس نیز نامیده می شود), و مجموعه ای از قوانین است که دیکته چگونه پول دریافت شده از وثیقه توزیع خواهد شد به نام ساختار.
تفاوت بین سی ام اس و مگابایت
به عبارت ساده, مگابایت و مدیران مالی دو نوع مختلف از اوراق بهادار با پشتوانه دارایی هستند. که از اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن به عنوان وثیقه استفاده می کنند.
مگابایت پایه شبیه به سهام صندوق وام مسکن است. اوراق بهادار می تواند اوراق قرضه یا سایر ابزارهای اوراق بهادار باشد در حالی که تعهد وام مسکن وثیقه دارای ساختار پرداخت "عبور" است.
به طور مشابه, تمام اوراق بهادار در نهایت با حمایت وام مسکن به عنوان مگابایت طبقه بندی. این می تواند گیج کننده باشد زیرا از اوراق بهادار مشتق شده از مگابایت به عنوان مگابایت نیز یاد می شود. برای تشخیص اوراق قرضه پایه از دیگر ابزار وام مسکن حمایت مقدماتی عبور از طریق استفاده می شود, در راه همان است که 'وانیل' تعیین یک گزینه با هیچ ویژگی های خاص.
یکی دیگر از زیرشاخه های مگابایت تعهدات وام مسکن وثیقه است. این حتی پیچیده تر مگابایت که وام مسکن به تراشه ها با برخی از کیفیت (مانند زمان بازپرداخت) با هر تراشه فروخته شده به عنوان امنیت جداگانه و بیشتر در زیر توضیح داده شده دستور داده شده است.
اوراق بهادار با پشتوانه مسکونی این امکان را دارند که بیش از پرداخت ماهانه مورد نیاز (محدودیت) بپردازند یا وام را به طور کامل (پیش پرداخت) پرداخت کنند. زیرا کاهش و پیش پرداخت بر اصل باقی مانده وام تاثیر می گذارد, جریان نقدی ماهانه یک مگابایت از قبل مشخص نیست و بنابراین یک خطر اضافی برای سرمایه گذاران مگابایت ایجاد می کند.
اوراق بهادار با حمایت وام مسکن تجاری (مانند ساختمان های مسکونی, خواص خرده فروشی و یا دفتر, هتل ها, خواص صنعتی, و دیگر سایت های تجاری) امن هستند. خواص این وام ها متفاوت است, با وام های بلند مدت (5 سال یا بیشتر) اغلب در نرخ بهره ثابت بودن و داشتن محدودیت در پیش پرداخت, در حالی که وام های کوتاه مدت (1-3 سال ها) معمولا در نرخ متغیر و به صورت رایگان پیش پرداخت.
اگر شما یک سرمایه گذار هستید که به دنبال اصلاح یا ارزیابی پرونده هستید, وکلای متخصص اوراق بهادار و وکلای سرمایه گذاری در مشاوره رایگان و بدون تعهد.
امروز با تیم وکلای سرمایه گذاری فصلی ما تماس بگیرید یا با (866) 901-3874 تماس بگیرید.
چرا مدیران ارشد صادر?
اوراق بهادار سی ام اس دارایی های مالی نسبتا غیر نقدینگی و فردی را به ابزارهای بازار سرمایه نقدینگی و قابل معامله تبدیل می کند که به مبتکران وام مسکن اجازه می دهد وجوه خود را دوباره پر کنند و سپس می توانند برای فعالیت های اصلی اضافی استفاده شوند.
بانک های وال استریت می توانند از مدیران مالی برای "کسب" اعتبار بین مبدا وام مسکن اساسی (معامله بازار خصوصی) و بازدهی مورد نیاز سرمایه گذاران اوراق قرضه از طریق انتشار اوراق قرضه (معمولا یک معامله بازار عمومی) استفاده کنند.
بانک ها و سایر وام دهندگان می توانند مدیران ارشد را برای انتقال خطرات مشخص شده و پرداخت به سایر سرمایه گذاران صادر کنند تا دارایی های خود را برای ایجاد وام های اضافی و سایر وام ها رها کنند. توسط بسته بندی, وام مسکن حمایت اوراق بهادار مبتکران و دیگر شرکت کنندگان می توانید این ابزار به طیف گسترده ای از سرمایه گذاران با سرمایه بازار به سرمایه گذاری.
ساختار اصلی شرکت چیست?
این فرایند زمانی شروع می شود که وثیقه وام مسکن در یک ساختار اعتماد حفاظتی قرار گیرد. اعتماد با حفظ یکپارچگی وثیقه اساسی اوراق قرضه کیفیت اعتبار مدیران ارشد را حفظ می کند. به عبارت دیگر اعتماد وثیقه را منحصرا به نفع دارندگان تراشه حفظ می کند. برای مثال, حتی اگر پیش پرداخت وام مسکن رها کردن به صفر, وثیقه در اعتماد کافی است به پرداخت تمام تراشه ها که صادر شد. ساختار اعتماد حفاظتی یکی از دلایلی است که در بیشتر موارد مدیران اجرایی قادر به دستیابی به رتبه سکی هستند.
از اعتماد چندین کلاس مختلف اوراق قرضه با سررسید های مختلف و نرخ کوپن صادر می شود. در یکی از اساسی ترین سازه های شناخته شده به عنوان ساختار 'ساده وانیل' تراشه های مختلف پی در پی با هدف قرار دادن تمام بازده اصلی از وثیقه زمینه ای به تنها یک تراشه در یک زمان بازنشسته می شوند. این روند تا زمانی ادامه می یابد که تراشه های الف, ب, و ج بازنشسته شوند. در این مرحله, ز-تراشه, که تا زمان بازنشستگی سایر کلاسها هیچ بهره یا اصلی دریافت نمی کند, سپس شروع به پرداخت اصل و سود به دارندگان این شماره به صورت ماهانه می کند تا زمانی که کاملا بازنشسته شود.
تغییرات دیگر از مدیران اجرایی چیست?
در حالی که مثال بالا توصیف ساختار سازمان مدیریت محتوا, انواع بی نهایت از سانتی متر وجود دارد, با تغییرات مختلف ممکن. برخی بسیار پیچیده است که حتی فروشندگان تلاش برای توصیف این ایده کمی چه هستند و یا خطرات ذاتی درگیر است.
در زیر چند نمونه از برخی از انواع سی ام ای که به بازار عرضه می شوند را مشاهده می کنید.
اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن: هر پرداخت وام مسکن تا حدی برای پرداخت اصل وام و تا حدی برای پرداخت سود وام استفاده می شود. این دو مولفه را می توان برای ایجاد اس ام اس از هم جدا کرد که دو زیرگروه وجود دارد:
بهره تنها محروم وام مسکن حمایت اوراق بهادار (یو)
فقط بهره یا" یو " اوراق بهادار با جریان نقدی است که فقط با سود پرداخت شده در پرداخت های وام مسکن صاحب ملک وام مسکن پشتیبانی می شود. (توجه داشته باشید که به عنوان وام مسکن اساسی پرداخت می شود و یا پیش پرداخت, به عنوان زمانی که نرخ بهره سقوط و وام گیرندگان تشکیلات جدید بکار تجاری, یو را بی ارزش تبدیل.)
اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن تنها اصلی (پو)
اصل یا "پو" اوراق بهادار با جریان های نقدی است که توسط بخش اصلی بازپرداخت پرداخت های وام مسکن صاحب ملک پشتیبانی می شود. (توجه داشته باشید که اگر چند پیش پرداخت به عنوان زمانی که نرخ بهره افزایش جریان نقدی بسیار کمی در "پو" وجود دارد )
انواع دیگر وام های مسکن که می توانند جمع شوند:
نخست: مطابق وام مسکن: وام گیرندگان نخست, مستندات کامل (مانند تایید درامد و دارایی, نمرات اعتباری قوی, و غیره.
دگرساز-یک: دسته بد تعریف شده, وام گیرندگان به طور کلی نخست اما غیر منطبق در برخی از راه, مستندات اغلب پایین تر (و یا در برخی از راه های دیگر: خانه تعطیلات, و غیره.)
زیر نخست: نمرات اعتباری ضعیف, بدون تایید درامد یا دارایی, و غیره.
وام مسکن ادم تنومند و بدقواره ادم تنومند و بدقواره است, زمانی که اندازه بزرگتر از "مبلغ وام منطبق" است که توسط فنی مای مجموعه.
خانه موبایل: وام مسکن در خانه های تلفن همراه, معمولا در مجموعه 15 به جای 20 سررسید سال
فرکانس پرداخت: بیشتر وام های مسکن ماهانه پرداخت می شود و بیشتر مدیران ارشد مالی برای پرداخت ماهانه تنظیم می شوند. با این حال, برخی از وام مسکن دو هفته پرداخت می شود و برخی از مدیران ارشد استخر از جمله وام مسکن.
که سرمایه گذاری به مدیران مدیریت?
ساختار تراشه منحصر به فرد طیف گسترده ای از کوپن ها و سررسید ها را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. یکی دیگر از جاذبه های سود ماهانه است که با اکثر سرمایه گذاری های اوراق قرضه در دسترس نیست. اگرچه مدیران مدیریتی در ابتدا برای پاسخگویی به نیازهای سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی طراحی شده بودند اما سرمایه گذاران فردی به زودی درگیر شدند. اکثر سرمایه گذاران نهادی و فردی به دنبال حفظ سرمایه و درامد هستند.
با این حال, حدس و گمان می تواند یکی از اجزای مدیران اجرایی با برخی از افراد و حتی سرمایه گذاران نهادی ندانسته در چنین حدس و گمان درگیر شدن.
هنگامی که مدیران ارشد بالغ?
اگر تنها وام مسکن 30 ساله تازه سرچشمه مخلوط هستند, متوسط امید به نیمه عمر در پرداخت های اصلی (از جمله هر دو پرداخت اصلی مورد نیاز و بازده اولیه) است 10 به 12 سال ها. البته این بدان معناست که فقط نیمی از استخر در این زمان پرداخت می شود و نیمی پرداخت نمی شود.
برخی از سرمایه گذاران مانند بانک ها اغلب ترجیح می دهند جریان نقدی بالا و سررسید کوتاه داشته باشند به طوری که اغلب مایل به گرفتن کمی کمتر برای دریافت پول خود هستند. در ضمن سایر سرمایه گذاران مانند شرکت های بیمه که ترجیح می دهند برنامه ریزی بلندمدت انجام دهند مایل به سرمایه گذاری بلند مدت و درامد کمی بالاتر هستند.
مدیران اجرایی به "تراشه ها" ساختار یافته اند تا هدفمند سررسید های مختلف را متناسب با نیازهای سرمایه گذاران مختلف که مایل یا نیاز به تاریخ های مختلف بلوغ دارند فراهم کنند. به عنوان مثال می توان به الف تقسیم کرد, ب, ج, د و الف تراشه ها. تعیین کننده ها مربوط به کسانی است که ابتدا پرداخت های اصلی را دریافت می کنند. در مثال بالا, کسانی که خرید " یک " ترانشه همه از اصل اول دریافت خواهید کرد – هر دو پرداخت برنامه ریزی شده و بازده (به علاوه هر گونه پیش فرض پرداخت شده توسط تضمین), سپس دارندگان ترانشه ب پرداخت خواهد شد, سپس ج, و غیره. ممکن است تراشه ها کمتر یا بیشتر از این مثال وجود دارد, اما طولانی ترین تراشه به طور کلی به عنوان یک تعیین شده "الف" تراشه.
چگونه مدیران ارشد مدیریت ارزش?
قیمت گذاری اوراق قرضه شرکتی وانیلی بر اساس دو منبع عدم قطعیت است: ریسک پیش فرض (ریسک اعتباری) و نرخ بهره (مادون قرمز). سومین ریسک را اضافه می کند: بازخرید زودهنگام (پیش پرداخت). تعداد صاحبان خانه در اوراق بهادار مسکونی که پیش پرداخت می کنند با کاهش نرخ بهره افزایش می یابد. یکی از دلایل این پدیده این است که صاحبان خانه می توانند با نرخ بهره ثابت کمتری سرمایه گذاری کنند. مدیران تجاری اغلب این خطر را با استفاده از حفاظت از تماس کاهش می دهند.
با توجه به این که این دو منبع ریسک (مادون قرمز و پیش پرداخت) به هم مرتبط هستند حل مدلهای ریاضی ارزش مدیران مالی یک مشکل دشوار در امور مالی است. سطح دشواری با پیچیدگی مدل مادون قرمز و پیچیدگی وابستگی مادون قرمز پیش پرداخت افزایش می یابد تا جایی که هیچ راه حل بسته ای وجود ندارد. در مدل هایی از این نوع روش های عددی قیمت های نظری تقریبی را فراهم می کنند. این موارد همچنین در اکثر مدلها مورد نیاز است که ریسک اعتباری را به عنوان یک تابع تصادفی با همبستگی مادون قرمز مشخص می کند. پزشکان معمولا از روش مونت کارلو یا راه حل های عددی درخت دو جمله ای استفاده می کنند.
عامل دیگری که بر قیمت گذاری تاثیر می گذارد سرعت پیش پرداخت است. هنگامی که یک تشکیلات جدید بکار تجاری وام مسکن و یا وام گیرنده پیش پرداخت در طول ماه, اندازه گیری پیش پرداخت را افزایش می دهد. این معمولا بر حسب واحد احیا یا پی اس اندازه گیری می شود. با این حال, ممکن است به نفع به دارنده برای وام گیرنده به جلو دادن: اگر استخر در تخفیف خریداری شد.
This is due to the fact that when the borrower pays back the mortgage he does so at “par.” So if the investor bought a bond at 95 cents on the dollar, as the borrower prepays he gets the full dollar back, and his yield increases. This is unlikely to happen as holders of low-coupon CMOs have very little incentive to refinance. If the buyer acquired a pool at a premium (>102) همانطور که برای کوپن های بالاتر معمول است در معرض خطر پیش پرداخت هستند. اگر قیمت خرید بود 105, سرمایه گذار از دست می دهد 5 سنت برای هر دلار که پیش پرداخت, احتمالا به طور قابل توجهی کاهش عملکرد. این احتمالا اتفاق می افتد زیرا دارندگان مدیران ارشد کوپن بالاتر انگیزه خوبی برای بازپرداخت دارند.
تعادل وام هنوز عامل سوم در قیمت گذاری است. میانگین مانده وام برای یک استخر با تقسیم مبلغ فعلی (یا مبلغ صورت) بر تعداد وام ها محاسبه می شود. مانده وام کم: 150 هزار پیش پرداخت وام مسکن اغلب به این دلیل انجام می شود که خانه ای فروخته می شود یا صاحب خانه در حال تامین مالی مجدد وام مسکن جدید است که احتمالا با نرخ کمتر یا کوتاه مدت است.
مزایای سرمایه گذاری به مدیران ارشد مدیریت چیست?
صندوق های بازنشستگی, شرکت های بیمه, بانک ها, پس انداز و وام, و موسسات دیگر اغلب می تواند بازده بالاتر در سنتی عبور از طریق مدیران مدیران ارشد از در دولت و دیگر سرمایه گذاری بسیار امتیاز پیدا. مدیران مالی معمولا نقدینگی بیشتری نسبت به وام های بانکی و دارایی های غیر اوراق بهادار دارند.
بسیاری از سرمایه گذاران فردی نیز به ایده اجتناب از "مرد متوسط" و خرید بانک ها و سایر موسسات خرید به جای قرار دادن پول خود را به سی دی و سایر ابزارهای ارایه شده توسط موسسات جذب می شوند.
کیفیت اعتباری
کیفیت بالای وثیقه به همراه ساختار حفاظتی تراست این اوراق را قادر میسازد تا به طور کلی بالاترین درجه اعتباری سرمایهگذاری اعطا شده را داشته باشند. عملکرد مدیران مدیران ارشد پیشنهاد سرمایه گذاران جذاب عملکرد حق بیمه بیش از وزارت خزانه داری, سازمان و حتی برخی از اوراق قرضه شرکتی.
ساختار بلوغ
ماهیت ساختار سازمان مدیریت محتوا این است که تراشه های مختلف را از وثیقه مستقیم به منظور فراهم کردن انواع سررسید های موثر برای سرمایه گذاران ایجاد کند. این ماهیت ساختار مدیران ارشد سرمایه گذاران بسیاری از محدوده بلوغ و همچنین انواع نرخ کوپن را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد.
ساختارهای منحصر به فرد
سرمایه گذاران از انتخاب طیف گسترده ای از انواع ترانشه ها در یک سری استفاده می کنند.
فرکانس پرداخت
اکثر تراشه ها مدیران مالی سرمایه گذاران با پرداخت سود ماهانه فراهم می کند. علاوه بر این, پرداخت اصلی به صورت ماهانه در طول عمر امنیت بازگشت. از دیگر سرمایه گذاری های ثابت (خزانه داری, سازمان ها, و شرکت های بزرگ) پیشنهاد تنها نیمه سالانه پرداخت بهره, سرمایه گذاران درامد گرا می تواند بهره مندی از مکرر جریان های نقدی از مدیران مالی.
خطرات ناشی از سرمایه گذاری به مدیران ارشد مدیریت چیست?
مدیران فروش اوراق بهادار پیچیده ای هستند که ادعا می شود وسایل نقلیه سرمایه گذاری ابتکاری هستند و دارای پرداخت منظم و ایمنی نسبی و مزایای قابل توجه عملکرد نسبت به اوراق بهادار با درامد ثابت با کیفیت اعتباری قابل مقایسه هستند. هنوز, مدیران اجرایی برای چندین دهه نیز یک ابزار از برخی از بی پروا باهم هنرمندان که حمله کرده اند چند تریلیون دلار بازار بدهی وام مسکن را به استفاده از حتی به ظاهر پیچیده ترین سرمایه گذاران.
مثلا, شکست مدیران اجرایی که در اورنج کانتی رخ داده است, کالیفرنیا, در 1990 و که منجر به زیان های بزرگ به بسیاری از شهرداری ها ادعا شده است که توسط فروشندگان اوراق بهادار در شرکت های بزرگ کارگزاری وال استریت باعث شده است. بسیاری از صندوق های بازنشستگی, کالج ها و دانشگاه ها, پس انداز و وام, اتحادیه های اعتباری و بانک ها نیز ادعا می کند برای شیوه های بی پروا توسط اوراق بهادار کارگزار نمایندگی مجاز و فروش شامل میلیاردها دلار خسارت.
ریسک اطلاعات
خطر اصلی سرمایه گذاری در مدیران مدیران مالی به سادگی درک این اوراق بهادار به طور کلی و همچنین امنیت خاص خریداری شده است. بسیاری از عوامل همزمان در کار وجود دارد که پیش بینی هر سرمایه گذاری خاص غیرممکن است. ضمنا فروشندگان با استفاده از عملکرد گذشته و یا عدم اطلاع یا افشای اطلاعات در مورد سرمایه گذاری مدیران شرکت اغلب خطرات ناشی از سرمایه گذاری مدیران ارشد را نادرست معرفی یا حذف می کنند.
ریسک نرخ بهره
کلیه اوراق بهادار مبتنی بر درامد در معرض ریسک نرخ بهره هستند. در دهه 1980 زمانی که نرخ بهره بالاتر از 10% افزایش یافت برخی از اوراق قرضه و مدیران مالی از دست رفته 25 تا 40 درصد از ارزش خود را بدون در نظر گرفتن این واقعیت است که این اوراق بهادار بودند "بیمه" و "سکی امتیاز".
با این حال, مدیران ارشد اغلب پتانسیل صعودی بسیار کمتر از اوراق قرضه به دلیل زمانی که نرخ بهره افزایش, سرمایه گذاران معمولا دوباره تامین مالی وام مسکن خود را که باعث مدیران ارشد پرداخت بالاتر به حمل حق بیمه کمی در بازار. این است که اغلب به عنوان "سر شما از دست دادن اشاره, دم من برنده" شخصیت مدیران ارشد مدیریت. تراشه های طولانی تر و تراشه های تعهدی مانند اوراق قرضه زی بیشترین ریسک نرخ بهره را دارند.
ادغام بسیاری از وام های مسکن با احتمال پیش فرض مشابه می تواند تنوع نمونه کارها به کاهش خطرات بسیار مشابه به عنوان یک صندوق از سهام. هنوز, فقط به عنوان برخی از صندوق های متقابل اکثریت ارزش های خود را از دست داده اند که قیمت ها در بازار و یا سقوط بخش مشخص, پس نیز می تواند مخلوط وام مسکن با صفات مشابه نیز سقوط. اگر صاحب ملک باید به طور پیش فرض, اموال به عنوان وثیقه باقی مانده است. اما, یکی باید توجه داشته باشید که پیوندها مالیات, هزینه های سلب حق اقامه دعوی, هزینه های ورشکستگی, نگهداری و برخی از هزینه های دیگر باید اولویت بیشتری نسبت به وام مسکن حتی برای اولین بار حق رهن. سرمایه گذاران همچنین باید توجه داشته باشند که برخی از اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن حاوی وام مسکن دوم یا حتی سوم هستند.
ریسک پیش پرداخت
پیش پرداخت یک خطر برای سرمایه گذاران مدیران شرکت است با وجود این واقعیت که اصلی خود را دریافت می کنند. سرمایه گذاران ممکن است متوجه نشوند که علیرغم این واقعیت که زیر ارزش "چهره" خرید می کنند در واقع وام های مسکن اساسی را با حق بیمه خریداری می کنند. علاوه بر این, عدم پیش پرداخت می تواند باعث سرمایه گذاری مدیران ارشد سازمان به عنوان نماینده انجام نمی.
سرمایهگذاری مدیران اجرایی اغلب بر اساس "سرعت" پیشپرداخت پیشبینی شده فروخته میشود اما زمانی که چنین پیشپرداختهایی مطابق انتظار رخ ندهند بازده درامد مورد انتظار میتواند به طرز چشمگیری کاهش یابد. عوامل مختلفی وجود دارد که می تواند خطر پیش پرداخت را تحت تاثیر قرار ), مستقل از نرخ بهره, مثلا, رشد اقتصادی, است که با افزایش گردش مالی در بازار مسکن در ارتباط; قیمت خانه تورم (یا کاهش قیمت) می تواند باعث افزایش فروش (و یا پیش فرض وام مسکن); بیکاری می تواند فروش و یا به طور پیش فرض نیروی.
ریسک اعتباری
ریسک اعتباری اوراق بهادار با پشتوانه وام به احتمال پرداخت وام گیرنده به موقع جریان های نقدی وعده داده شده (اصل و سود) بستگی دارد. رتبه بندی اعتباری اکثر وام مسکن نسبتا بالا است زیرا بسیاری از وام مسکن توسط انجمن وام مسکن ملی فدرال تضمین شده است ("فانی مای"), انجمن وام مسکن وام مسکن فدرال (اف ال ام سی یا فردی مک), و انجمن وام مسکن ملی دولت (جینما یا "جینی مای"). ضمانت نامه های این ناشران بسیار محکم در نظر گرفته می شود زیرا در درجات مختلف به طور ضمنی توسط دولت فدرال ایالات متحده تضمین می شود.
هنگامی که مبتکران وام مسکن درستی تحقیق توانایی وام گیرنده وام مسکن را به بازپرداخت به من قرض بدهید تنها به کسانی که ارزش اعتباری کیفیت استخر می تواند بسیار بالا دیگر اغلب نسبتا امن در نظر گرفته است. (هنوز, خطرات دیگر در ارتباط با مگابایت از خطرات اعتباری وام گیرندگان رهن وجود دارد.)
در حالی که برخی (اما نه همه) مدیران مدیران مالی توسط بیمه دولتی و/یا خصوصی از ضرر پیش فرض محافظت می شوند, بسیاری از خطرات ذاتی مدیران ارشد مدیریت وجود دارد. بیمه در زمینه پرداخت وام مسکن و رتبه بندی سکی در مدیران مالی اغلب می تواند برای سرمایه گذارانی که به این باور رسیده اند که مدیران مدیران سرمایه گذاری "ایمن" هستند بسیار گمراه کننده باشد.
سایر مدیران مالی می توانند نسبتا ایمن باشند اگر مبتکران وام مسکن به درستی در مورد اعتبار و توانایی پرداخت وام مسکن تحقیق کنند. متاسفانه بسیاری از وام دهندگان در سال های اخیر از چنین مسوولیتی کناره گیری کرده اند. ادغام بسیاری از وام های مسکن با احتمال پیش فرض مشابه می تواند تنوع نمونه کارها به کاهش خطرات بسیار مشابه به عنوان یک صندوق از سهام. هنوز, فقط به عنوان برخی از صندوق های متقابل اکثریت ارزش های خود را از دست داده اند که قیمت ها در بازار و یا سقوط بخش مشخص, پس نیز می تواند مخلوط وام مسکن با صفات مشابه نیز سقوط. اگر صاحب ملک باید به طور پیش فرض, اموال به عنوان وثیقه باقی مانده است. اما, پیوندها مالیات, هزینه های سلب حق اقامه دعوی, هزینه های ورشکستگی, نگهداری, و برخی از هزینه های دیگر باید اولویت های بیشتری نسبت به وام مسکن حتی برای اولین بار حق رهن. اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن شامل وام مسکن دوم یا حتی سوم است.
"حباب املاک و مستغلات" خطرات
در اوایل دهه 2000, بسیاری از وام دهندگان وام هایی از جمله "وام های نرخ قابل تنظیم", "وام های نرخ تیزر", "وام های استهلاک منفی", نمرات اعتباری پایین (وام های مسکن زیر نخست), و غیره. بسیاری از این وام های زیر نخست به مدیران مدیران و سایر استخرها بسته بندی و به سرمایه گذاران فروخته شد. توسط 2006, زمانی که املاک و مستغلات شروع به رکود, بسیاری از سرمایه گذاران شروع به یاد بگیرند که چرا این اوراق بهادار به "زباله های سمی" رده مناسب – است که – بدتر از "ناخواسته"!
