گاو نر گسترش تماس

اسپرد فراخوان گاوی یکی از متداول ترین استراتژی های معاملاتی گزینه های مورد استفاده است. این نسبتا ساده است، فقط به دو تراکنش برای اجرا نیاز دارد و برای مبتدیان کاملاً مناسب است. این در درجه اول زمانی استفاده می شود که چشم انداز صعودی باشد، و انتظار این است که یک دارایی مقدار عادلانه ای قیمت را افزایش دهد.

اغلب به عنوان جایگزین ارزان تری برای تماس طولانی در نظر گرفته می شود، زیرا شامل نوشتن تماس برای جبران بخشی از هزینه خرید تماس است. معامله با انجام این کار این است که سود بالقوه محدود می شود. در این صفحه، ما جزئیات بیشتری در مورد این استراتژی ارائه می دهیم، به ویژه موارد زیر را پوشش می دهیم.

امتیاز کلیدی

• استراتژی صعودی
• مناسب برای مبتدیان
• دو تراکنش (خرید تماس و نوشتن تماس)
• Debit Spread (هزینه اولیه دارد)
• سطح معاملاتی کم/متوسط مورد نیاز است

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

Read Review Visit Broker

دلایل استفاده

دلیل اصلی استفاده از این اسپرد تلاش برای سود بردن از افزایش قیمت دارایی است. شما معمولاً زمانی از آن استفاده می کنید که انتظار دارید قیمت دارایی به طور قابل توجهی افزایش یابد، اما نه به طور چشمگیری (زیرا پتانسیل سود محدود است).

این استراتژی اساساً برای کاهش هزینه های اولیه خرید تماس ها طراحی شده است تا سرمایه گذاری کمتری مورد نیاز باشد و همچنین می تواند اثر زوال زمان را کاهش دهد.

چگونه می توان یک گاو نر پخش کرد

دو تراکنش همزمان مورد نیاز است. می‌توانید از خرید برای باز کردن سفارش برای خرید در تماس‌های پولی بر اساس امنیت زیربنایی مربوطه استفاده کنید، و سپس تعداد مساوی از تماس‌های پولی را با استفاده از فروش برای باز کردن سفارش بنویسید. این منجر به اسپرد بدهی می شود، زیرا شما بیشتر از دریافتی خود خرج می کنید. ایده اصلی نوشتن تماس ها علاوه بر خرید آنها، کاهش هزینه های کلی موقعیت است.

تصمیم بزرگی که هنگام قرار دادن این اسپرد باید بگیرید این است که از چه قیمتی برای قراردادهای بدون پولی که باید بنویسید استفاده کنید. هرچه قیمت اعتصاب بالاتر باشد، سود بالقوه بیشتری می توانید بدست آورید، اما پول کمتری برای جبران هزینه های خرید در تماس های پولی دریافت می کنید.

به عنوان یک قاعده کلی، باید قراردادها را با قیمت اعتصاب تقریباً برابر با جایی که انتظار دارید قیمت اوراق بهادار اساسی به آن جابجا شود، بنویسید. به عنوان مثال، اگر انتظار داشتید که اوراق بهادار اساسی از 50 دلار به 55 دلار تغییر کند، باید قراردادهایی با قیمت اعتصاب 55 دلار بنویسید. اگر احساس می‌کنید که اوراق بهادار زیربنایی فقط 2 دلار افزایش می‌یابد، آن‌ها را با قیمت اعتصاب 52 دلار می‌نویسید.

پتانسیل سود و زیان

این گسترش می تواند از دو طریق سود کسب کند. اول ، اگر امنیت اساسی در قیمت افزایش یابد ، در مورد گزینه هایی که در اختیار دارید سود می کنید. دوم ، شما از تأثیر پوسیدگی زمان بر گزینه های پولی که نوشتید سود خواهید برد. سناریوی ایده آل این است که قیمت امنیت زیرین به قیمت اعتصاب قراردادهای گزینه های کتبی افزایش می یابد ، زیرا اینجاست که حداکثر سود است.

اگر امنیت اساسی همچنان در قیمت فراتر از آن نقطه افزایش یابد ، قراردادهای کتبی به موقعیت باخت منتقل می شوند. اگرچه این هزینه ای برای شما نخواهد داشت ، اما گزینه های شما گزینه های شما با همان نرخ افزایش قیمت را ادامه می دهند.

در صورت افزایش امنیت اساسی ، این گسترش از دست می دهد. اگرچه شما از موقعیت کوتاه سود خواهید برد ، زیرا قراردادهایی که نوشتید بی ارزش خواهد بود ، گزینه های شما نیز بی ارزش منقضی می شوند. ضرر و زیان احتمالی محدود است ، زیرا شما نمی توانید بیش از هزینه گسترش آن از دست بدهید.

مزایای

بزرگترین مزیت استفاده از گسترش تماس گاو نر این است که شما اساساً هزینه ورود به موقعیت تماس طولانی را به دلیل ورود به موقعیت تماس کوتاه کاهش می دهید. اگرچه شما با انجام این کار سود بالقوه خود را محدود می کنید ، می توانید با انتخاب قیمت اعتصاب قراردادهایی که می نویسید بر این اساس ، کنترل کنید.

این بدان معناست که شما این فرصت را دارید که با خرید تماس ، بازده بیشتری از سرمایه گذاری خود داشته باشید ، و همچنین در صورت کاهش ارزش امنیتی ، ضرر و زیان را کاهش داده اید. این یک استراتژی ساده است ، که برای بسیاری از معامله گران جذاب است ، و شما دقیقاً می دانید که در نقطه ای که گسترش می یابد ، چقدر ایستاده اید.

معایب

معایب محدود است ، به همین دلیل است که این یک استراتژی محبوب است. کمیسیون های بیشتری برای پرداخت هزینه وجود دارد تا اینکه شما به سادگی در حال خرید تماس باشید ، اما مزایای ذکر شده در بالا باید بیش از آن باشد که آن نزولی جزئی را جبران کند. تنها نقطه ضعف واقعی دیگر این است که سود شما محدود است و اگر قیمت امنیت زیربنایی فراتر از قیمت اعتصاب گزینه های تماس کوتاه افزایش یابد ، سود بیشتری کسب نمی کنید.

مثال

ما مثالی در زیر آورده ایم تا ایده ای در مورد چگونگی عملکرد این استراتژی در عمل به شما ارائه دهیم. لطفاً توجه داشته باشید که این مثال صرفاً به منظور نشان دادن استراتژی است و شامل قیمت های دقیقی نیست و هزینه های کمیسیون را نیز در نظر نمی گیرد.

• سهام شرکت X با قیمت 50 دلار معامله می شود و شما انتظار دارید که قیمت آن افزایش یابد اما بیش از 53 دلار نباشد.
• سهام شرکت X (قیمت اعتصابی 50 دلار) با قیمت 2 دلار معامله می شود و از مجموع فراخوان سهام شرکت X (قیمت اعتصابی 53 دلار) با قیمت 50 دلار معامله می شود.
• شما 1 قرارداد تماس با قیمت 50 دلار (قرارداد شامل 100 گزینه) با هزینه 200 دلار خریداری می کنید. این پای A است.
• شما 1 قرارداد تماس با قیمت 53 دلار (قرارداد شامل 100 گزینه) برای اعتبار 50 دلار می نویسید. این پای B است.
• شما یک اسپرد تماس گاوی برای بدهی خالص 150 دلار ایجاد کرده اید.

اگر سهام شرکت X با انقضا به 53 دلار افزایش یابد

گزینه هایی که در Leg A خریداری کرده اید پولی هستند و هر کدام تقریباً 3 دلار و در مجموع 300 دلار ارزش دارند. آنهایی که در Leg B نوشتید پولی و بی ارزش خواهند بود. با در نظر گرفتن سرمایه گذاری اولیه 150 دلاری، در مجموع حدود 150 دلار سود کسب کرده اید.

اگر سهام شرکت X با انقضا به 52 دلار افزایش یابد

گزینه هایی که در Leg A خریداری کرده اید پولی هستند و هر کدام تقریباً 2 دلار و در مجموع 200 دلار ارزش دارند. آنهایی که در Leg B نوشتید بی پول و بی ارزش خواهند بود. با در نظر گرفتن سرمایه گذاری اولیه 150 دلاری، در مجموع حدود 50 دلار سود کسب کرده اید.

اگر سهام شرکت X در 50 دلار باقی بماند یا با انقضا سقوط کند

گزینه های موجود در Leg A و Leg B بدون ارزش منقضی می شوند. شما هیچ بازده دیگری نخواهید داشت و هیچ تعهد دیگری ندارید، اما سرمایه اولیه 150 دلاری خود را از دست داده اید.

مهم نیست که سهام شرکت X چقدر کاهش یافته است، ضرر شما همچنان به سرمایه گذاری اولیه 150 دلاری محدود می شود. اگر سهام شرکت X حتی از 53 دلار هم بالاتر می رفت، سود شما از 150 دلار بیشتر نمی شد، زیرا موقعیت کوتاه شروع به هزینه برای شما می کند. اگر می‌خواهید سود خود را در یک نقطه خاص به دست آورید یا زیان خود را کاهش دهید، می‌توانید موقعیت خود را در هر زمانی قبل از انقضا ببندید.

به یاد داشته باشید، می‌توانید با نوشتن گزینه‌ها در Leg B با قیمت ضربه بالاتر، پتانسیل سود اسپرد را افزایش دهید.

محاسبات سود، زیان و سربه سر

• حداکثر سود محدود است.
• Maximum profit is made when “Price of Underlying Security >یا = قیمت ضربه ای پای B
• حداکثر سود، به ازای هر گزینه مالکیت، "(قیمت ضربه‌ای پای B – قیمت ضربه‌ای پای الف) - (قیمت گزینه در پای الف - قیمت گزینه در پای ب)" است.
• حداکثر ضرر محدود است
• حداکثر ضرر زمانی ایجاد می شود که «قیمت امنیت اساسی< or = Strike Price of Leg A”
• حداکثر ضرر به ازای هر گزینه متعلق به "قیمت گزینه در پای A – قیمت گزینه در پای B" است.
• نقطه سربه سر زمانی است که "قیمت اوراق بهادار اساسی = قیمت ضربه ای پای A + (قیمت گزینه ها در پای الف – قیمت گزینه ها در پای ب)"

خلاصه

همانطور که می بینید، گسترش تماس گاو نر یک استراتژی ساده است که تعدادی مزیت را با معایب بسیار کمی ارائه می دهد. زمانی که چشم انداز شما صعودی است و فکر می کنید می توانید در پیش بینی افزایش قیمت اوراق بهادار اساسی نسبتا دقیق باشید، این یک استراتژی بسیار خوب است.

اگرچه اگر قیمت اوراق بهادار اساسی بالاتر از حد انتظار شما افزایش یابد، سود شما محدود است، اما در همان ابتدا هزینه های خود را کاهش می دهید و بنابراین بازده سرمایه گذاری بالقوه خود را بهبود می بخشید و مقداری را که می توانید از دست بدهید محدود می کنید.