چرا مردم در بازار سهام شکست می خورند؟

محافظت از دارایی های خود

امور مالی رفتاری: شش اشتباه سرمایه گذاری مشترک و نحوه جلوگیری از آنها

ما دوست داریم خودمان را به عنوان سرمایه گذار منطقی بدانیم ، اما گاهی اوقات اقدامات ما نشان دهنده غیرقانونی است. علیرغم آموزش و تجربه ، تحقیقات رفتاری نشان می دهد که اکثر مردم در معرض تعصبات روانشناختی هستند ، مانند ایمنی در شماره هایی که ممکن است به ما نشان دهد که از گله پیروی کنیم. در حالی که غالباً ناخودآگاه است ، این تعصبات مشترک می تواند قضاوت ما را ابراز کند و باعث شود ما تصمیماتی بگیریم که به نفع ما نباشد. خبر خوب این است که آگاهی ساده از مشکلات رفتاری سرمایه گذاری ، اولین قدم برای به حداقل رساندن یا اجتناب از آنها است.

"امور مالی رفتار به این دلیل است که سرمایه گذاران به طور غیر منطقی پیش بینی می شوند ؛ پرورش ذهن آگاهی در این زمینه به به حداقل رساندن خطاهای بدون نیاز و گرفتن فرصت کمک می کند."

نمونه های بی شماری و واضح از وقایع پیش بینی نشده و واکنش های متعاقب آن در بورس وجود دارد که می تواند برای سرمایه گذاران بسیار آموزنده باشد. دانشکده فلسفه معروف به استوئیسم به ما می آموزد که در حالی که ما نمی توانیم کنترل کنیم که چه حوادثی اتفاق می افتد ، می توانیم واکنش های خود را نسبت به آن وقایع کنترل کنیم. این را تحقق بخشید ، و در میان جابجایی های اجتناب ناپذیر بازار ، قدرت و آرامش پیدا خواهید کرد. همه گیر Covid به دلیل افزایش عدم قطعیت اقتصادی و این واقعیت که این بیماری همه گیر هم شدید و هم طولانی مدت خواهد بود ، باعث کاهش عمده بازار بازار شد. بسیاری از سرمایه گذاران سهام خود را در فوریه 2020 فروختند و بازار سهام ایالات متحده ، که توسط شاخص S& P 500 اندازه گیری شد ، از 19 فوریه تا 23 مارس نزدیک به 34 ٪ کاهش یافت. بهبود بازار از روز بعد از 24 مارس 2020 آغاز شد و به همان اندازه نمایشی بود - باS& P 500 تا پایان سال 2021 حدود 100 ٪ افزایش می یابد.

Brexit همچنین تصویر خوبی از نقش احساسات می تواند در حرکات بازار بازی کند. در دو روز معاملاتی پس از رای گیری بریتانیا در 23 ژوئن 2016 برای خروج از اتحادیه اروپا ، S& P 500 بیش از 5 ٪ سقوط کرد. اگرچه تأثیر Brexit بر اقتصادهای اروپایی ناشناخته بود ، چه رسد به تأثیر آن بر درآمد و سود شرکت های آمریکایی ، سرمایه گذاران Panicky در یک نمایش کلاسیک از چندین تعصب رفتاری برای خروج از بین رفتند. دو هفته بعد ، بازار سهام ایالات متحده کاملاً بهبود یافته بود.

سرمایه گذارانی که پس از Brexit و در رویداد اخیر Covid به این تعصبات تسلیم شده اند ، در راهپیمایی متعاقب آن از دست ندادند و یا از آن بدتر از آن ، با ضرر در سرمایه گذاری های سهام خود قفل شدند.

به تازگی ، ظرافت تورم در حال افزایش دوباره به سرمایه گذاران بورس سهام دست یافته است و بسیاری ، دوباره تصمیم گرفته اند دارایی ها را از سهام به سرمایه گذاری های دیگر منتقل کنند که به عنوان مناسب تر برای اهداف سرمایه گذاری بلند مدت خود درک می شوند. این واکنش ممکن است اما آخرین نمونه سرمایه گذاری با احساسات باشد و درک این خطاهای با انگیزه عاطفی مهم است زیرا می توانند دوباره و دوباره به همان اشتباهات رفتاری منجر شوند. با درک قوی تر از امور مالی رفتاری و تعصبات سرمایه گذار ، برای جلوگیری از این اشتباهات مجهز خواهید شد.

در این مقاله ، برخی از متداول ترین تعصبات رفتاری را که منجر به این خطاها می شود ، شناسایی و توضیح می دهیم. علاوه بر این ، ما شش مورد از رایج ترین اشتباهات را انتخاب کرده ایم و نکاتی را در مورد چگونگی جلوگیری از آنها ارائه می دهیم.

معرفی امور مالی رفتاری

برای درک تعصبات سرمایه گذار یا مشکلات عاطفی ذاتی سرمایه گذاری ، درک ابتدا مالی رفتاری مفید است. امور مالی رفتاری روانشناسی و امور مالی را برای تجزیه و تحلیل و توضیح اینکه چرا و چگونه مردم تصمیمات مالی می گیرند ، ترکیب می کند. این تلاش برای توضیح تعامل بین بازارها ، احساسات ، شخصیت و عقل است.

مطالعه تأمین مالی رفتاری نسبتاً اخیر است. کار پیشگامانه در دهه 1970 توسط دانیل کاننمن و آموس تورسکی ، دو روانشناس انجام شد که در طبیعت بشر این افراد را مورد بررسی قرار دادند که باعث می شود مردم به طور غیر منطقی عمل کنند و بر خلاف منافع خودشان باشند. تحقیقات اولیه آنها چندین الگوی غیرمنطقی بودن - تعصبات بی نظیر - را که در پشت تصمیمات و اقدامات مالی مردم قرار دارد ، مشخص کرد.

در حالی که دیگران تحقیقات خود را دنبال کردند ، بسیاری از رفتارهای غیر منطقی تر آشکار شدند. تا دهه 1990 ، شواهد تجربی با اشاره به تعصبات رفتاری به جایی رسیده بود که امور مالی رفتاری به عنوان یک زمینه قانونی شناخته می شد. و در سال 2002 ، دکتر Kahneman به دلیل کار اصلی خود در این زمینه ، جایزه نوبل اقتصاد را دریافت کرد.

تعصبات مشترک

محققان تعداد زیادی از رفتارها و تعصبات مختلف را که بر تصمیمات سرمایه گذاری تأثیر می گذارد ، شناسایی کرده اند. در اینجا ما هفت مورد از رایج ترین ها را در نظر می گیریم. برخی از این رفتارها از نزدیک مرتبط هستند و می توانند به همان اشتباهات منجر شوند. برخی دیگر با یکدیگر درگیری می کنند و تأکید بر غیر منطقی بودن رفتار انسان دارند.

بیزاری از دست دادن

بیشتر مردم ترجیح می دهند به جای تحمل ضرر ، سود را تحقق بخشند. اما طبیعت بشر با ایجاد واکنش شدیدتر نسبت به دستاوردها ، یک قدم فراتر می رود. در حقیقت ، یک مطالعه برجسته در سال 1995 نشان داد که سرمایه گذاران 2. 5 برابر نسبت به ضرر 1 دلار احساس بدی می کنند زیرا در مورد سود 1 دلار احساس خوبی دارند. به عبارت دیگر ، آنها در مورد ضرر 1 دلار به همان اندازه منفی احساس کردند زیرا در مورد سود 2. 50 دلار مثبت بودند.

مطالعات اخیر در مورد بیزاری از دست دادن بر اندازه گیری این واکنش شدید برای درک بهتر پیامدهای آن متمرکز است. یک مطالعه 2016 توسط شیندلر و پلاتیچر نشان می دهد که بیزاری از دست دادن می تواند چنان نیروی روانی و عصبی قوی باشد که افراد حتی بیشتر به طور نامحسوس عمل می کنند تا میزان ضرر را کاهش دهند. یک مطالعه دیگر در سال 2019 نتیجه می گیرد که گریز از دست دادن می تواند خوب و بد باشد - در زمینه بقا "خوب"."بد" در یک زمینه سرمایه گذاری. در حقیقت ، تعصب ضرر و زیان برخی از رایج ترین اشتباهات سرمایه گذاری ، مانند فروش سرمایه گذاری های برنده را خیلی زود و نگه داشتن سرمایه گذاری بیش از حد طولانی انجام می دهد. اگرچه انجام این کار منطقی به نظر می رسد ، مردم بیشتر نگران از دست دادن دستاوردهای قبلی یا کنار گذاشتن خسارات آینده هستند.

ورود به سیستم:

شما چقدر از دست دادن هستید؟

بیایید بگوییم که شما همان صندوق متقابل توسط دو مشاور مالی مختلف ارائه می شود.

مشاور 1: میانگین نرخ 12 ٪ بازده صندوق را در سه سال گذشته برجسته می کند.

مشاور 2: تأکید می کند که بازده بالاتر از این صندوق طی 10 سال گذشته ، که از کاهش آن در سالهای اخیر روبرو شده است.

تصمیم؟نظریه ضرر و زیان فرض می کند که شما به احتمال زیاد صندوق را از مشاور 1 خریداری می کنید ، که نرخ بازده صندوق را به عنوان یک سود کلی ارائه می دهد. و کمتر احتمال دارد صندوق را از Advisor 2 خریداری کند ، که عملکرد صندوق را به عنوان نوسان قابل توجهی ارائه می داد.

لنگر انداختن و محافظه کاری

لنگر انداختن را می توان در رفتار روزمره یافت. شما برای یک دستگاه خرید می کنید و از قیمت اولین مدل که به عنوان یک مرجع برای همه گزینه های بعدی می بینید استفاده می کنید ، یا شاید از پرداخت بیش از مبلغ دلار خاص برای یک کالای خاص خودداری کنید. لنگر انداختن در هنگام برخورد با مفاهیم پیچیده تر مانند سرمایه گذاری ، حتی بیشتر متداول است. تنظیم یک نقطه مرجع یک سطح راحتی و امنیت را فراهم می کند ، حتی اگر در دراز مدت در واقع آسیب ببیند.

هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، باید از جایی شروع کنید. قیمت اولیه یا شماره ای که انتخاب می کنید تأثیر قابل توجهی در تصمیم نهایی شما دارد. این "لنگر" ممکن است فعلی ، منطقی یا حتی مربوط به تصمیم نباشد ، اما می توانید بر روی آن تثبیت شده و از آن اطلاعات برای تصمیم گیری های نامناسب استفاده کنید.

لنگر مخصوصاً قوی قیمت خرید سهام است. سرمایه گذاران تمایل دارند از قیمتی که برای سهام پرداخت کرده اند به عنوان یک نقطه لنگر که تصمیم به نگه داشتن یا فروش دارند استفاده کنند. به عنوان مثال ، اگر آنها سهام را با 10 دلار در هر سهم خریداری کنند ، آن قیمت 10 دلار به نقطه لنگر آنها تبدیل می شود. مانند گریز از دست دادن ، این می تواند خیلی زود به فروش برندگان منجر شود و مدت طولانی به بازندگان بپردازد.

یک رفتار مرتبط ، تعصب محافظه کاری ، معتقد است که مردم تمایل دارند به اطلاعات گذشته چسبیده باشند ، حتی اگر اطلاعات جدید در دسترس باشد یا چشم انداز سرمایه گذاری به میزان قابل توجهی تغییر کرده است. آنها گیر می شوند و حتی اگر نتوانند آنچه را که فکر می کنند قیمت "باید" باشد ، به بازار سوار شوند. به عنوان مثال ، ممکن است کسی تصمیم بگیرد که سهام XYZ فقط به این دلیل که در گذشته زیر سطح آنها دیده شده است ، کم ارزش است ، حتی اگر این سطح گذشته دیگر مرتبط نباشد.

ورود به سیستم:

آیا شما "لنگر" هستید؟

آیا وقتی به فروش سهام فکر می کنید ، آیا به خودتان می گویید:

• من تا زمانی که هزینه خود را پس بگیرم ، این سهام را نمی فروشم.
• این سهام در 52 هفته بالا/پایین خود بسیار گران/ارزان به نظر می رسد.
• این سهام به آخرین قیمت خرید من کاهش نیافته است ، بنابراین من تا زمانی که آن را خریداری نمی کنم.
• این سهام قبلاً از قیمت خرید من زیاد شده است ، بنابراین باید قبل از سقوط بفروشم.
• این سهام قبلاً از قیمت خرید من بسیار کاهش یافته است. چقدر بیشتر می تواند سقوط کند؟

در دسترس بودن/واکنش بیش از حد

تعصب در دسترس بودن شبیه به لنگر انداختن است زیرا نشان می دهد که وقایع اخیراً مشاهده شده یا با تجربه به شدت بر تصمیمات تأثیر می گذارند. به عنوان مثال ، محققان دریافتند که اگر در یک سفر اخیر شاهد تصادف اتومبیل بودند ، احتمالاً افراد احتمال ابتلا به تصادف اتومبیل را بیش از حد ارزیابی می کنند. به همین ترتیب ، حملات کوسه ، برنده های بزرگ برنده و سایر رویدادهای اصلی بر قضاوت ما تأثیر می گذارد و ما را متقاعد می کند که یک چشم انداز معین به احتمال زیاد فقط به دلیل تازه بودن در ذهن ما است.

در دنیای سرمایه گذاری، مردم به طور ناخودآگاه به رویدادهایی که اخیراً رخ داده اند، دچار اضافه وزن می شوند. به عنوان مثال، سرمایه گذاران ممکن است بیشتر از سقوط در بازار سهام واهمه داشته باشند، زمانی که در گذشته نزدیک رخ داده است. اگر بازار اخیراً رشد کرده باشد، ممکن است ریسک بیشتری بپذیرند، یا اگر اخیراً سقوط کرده باشد، ریسک کمتری دارند. یا ممکن است کیفیت یک سرمایه گذاری را بر اساس اطلاعاتی که اخیراً در اخبار منتشر شده است قضاوت کنند و سایر حقایق مرتبط را نادیده بگیرند.

ذهنیت گله

پیروی از جمعیت یک رفتار رایج است که بین انسان ها و حیوانات به طور یکسان مشترک است. این می تواند در بسیاری از موقعیت ها بسیار مفید باشد - اما سرمایه گذاری در میان آنها نیست. سرمایه‌گذارانی که دنباله‌روی می‌کنند تمایل دارند یک سهام «گرم» بخرند یا وقتی بازار افت می‌کند وحشت‌زده بفروشند. آنها به جای استفاده از اطلاعات خود یا تصمیم گیری مستقل، به سادگی کاری را انجام می دهند که دیگران انجام می دهند.

ایده گله داری به ویژه در حوزه مالی مرتبط است. تاد لوونشتاین، رئیس سهام در مدیریت سرمایه های مارک، خاطرنشان می‌کند: «ناهنجاری‌های بازار سهام، مانند حباب‌ها و سقوط، اغلب با تفکر گروهی سرمایه‌گذاران و دسته‌بندی در یک جهت بدون توجه به ریسک ایجاد می‌شوند. سرمایه گذاران مومنتوم سعی می کنند از غریزه گله داری با استناد به تصمیمات خرید و فروش بر اساس "تحرک" قیمت سهام استفاده کنند. از سوی دیگر، مخالفان تلاش می‌کنند برعکس عمل کنند، زمانی که دیگران می‌فروشند خرید می‌کنند و زمانی که دیگران خرید می‌کنند، می‌فروشند.

به یاد داشته باشید که این فقط در مورد این نیست که بپرسید آیا سهام "دور" است یا خیر، بلکه همچنین به درستی ارزش گذاری شده است. در رابطه با خریدهای مهم دیگر در مورد آن فکر کنید—شما بدون اینکه سوال دوم را از خود بپرسید ماشین یا خانه نمی خرید، اما اغلب در مورد سهام مردم این را در نظر نمی گیرند.

ناهنجاری‌های بازار سهام، مانند حباب‌ها و سقوط، اغلب با تفکر گروهی سرمایه‌گذاران و گروه‌بندی در یک جهت، بدون توجه به ریسک، ایجاد می‌شوند.

ورود به سیستم:

آیا شما گله را دنبال می کنید؟

• آیا ابتدا اخبار «پرخواننده ترین» را می خوانید؟
• هنگام انتخاب رستوران، آیا تمایل دارید به رستورانی بروید که محبوب‌ترین رستوران را دارد؟
• وقتی در مورد یک سهام "گرم" می شنوید، آیا آن را می خرید؟
• وقتی بازار یک رالی پایدار دارد، آیا به این دلیل خرید می کنید که «همه در حال خرید هستند»؟
• وقتی بازار افت می کند، آیا برای فروش عجله دارید؟

اعتماد به نفس بیش از حد

اعتماد به نفس به طور کلی به عنوان یک ویژگی مثبت در نظر گرفته می شود که افراد را شادتر می کند و به آنها کمک می کند تا موفق شوند. اما زیاده‌روی آن می‌تواند چیز بدی باشد، به‌ویژه وقتی صحبت از سرمایه‌گذاری می‌شود.

تحقیقات نشان می دهد که تقریباً همه تا حدی بیش از حد اعتماد به نفس دارند. ما تمایل داریم توانایی ها، دانش و مهارت خود را بیش از حد ارزیابی کنیم. به عنوان مثال، نظرسنجی ها نشان داده اند که بیش از نیمی از جمعیت ادعا می کنند که رانندگان بالاتر از حد متوسط هستند یا دارای حس شوخ طبعی بالاتر از حد متوسط هستند. مطالعات دیگر نشان داده است که مردان نسبت به زنان بیش از حد اعتماد به نفس بیشتری دارند، افراد نسبتاً جوان بیش از حد نسبت به افراد مسن اعتماد به نفس بیشتری دارند و افرادی که اعتماد به نفس بالایی دارند، تحمل ریسک بالاتری دارند. در یک مطالعه در سال 2012، تقریباً دو سوم سرمایه گذاران مورد بررسی پیچیدگی مالی خود را پیشرفته ارزیابی کردند، با این حال پاسخ دهندگان تنها 61 درصد در آزمون سواد مالی را کسب کردند.

سرمایه گذاران بیش از حد اعتماد به نفس، شانس را با مهارت اشتباه می گیرند. آنها به تصمیمات، باورها و عقاید سرمایه گذاری خود اعتماد زیادی دارند. آنها موفقیت را چیزی می دانند که باعث شده اند، اما شکست ها را به گردن نیروهای خارجی می اندازند. آنها فعال تر از آنچه باید معامله می کنند. آنها همچنین تمایل به تعقیب بازده دارند، ریسک را دست کم می گیرند و نتایج سرمایه گذاری خود را بیش از حد برآورد می کنند. چنین رفتارهایی می تواند منجر به اشتباهات پرهزینه شود و می تواند تلفات چشمگیری بر عملکرد بلندمدت پرتفوی داشته باشد.

سوگیری تایید

بسیاری از ما خودمان را ذهنی باز می دانیم. اما طبیعت انسان رد نظرات موجود را دشوار می کند. ما به طور غریزی اطلاعاتی را که از تصورات قبلی ما پشتیبانی نمی کند فیلتر می کنیم. روانشناسان رفتاری از این موضوع به عنوان سوگیری تاییدی یاد می کنند. این شبیه به لنگر انداختن و سوگیری در دسترس بودن است، اما به طور خاص به تمایل ذاتی ما به طرفداری از اطلاعاتی که پیش فرض ها را تأیید می کند، اشاره دارد.

به عنوان مثال، شخصی که یک برند محصول خاص را ترجیح می دهد، تمایل دارد به دنبال نظراتی باشد که به نفع آن برند باشد. یا، هنگام سرمایه گذاری، سوگیری تایید ممکن است زمانی رخ دهد که یک سبد دارای وزن بالایی در سهام شرکتی است که ما در آن کار می کنیم. ما به‌عنوان کارمند، دائماً فضیلت‌های شرکت را یادآور می‌شویم و ناخودآگاه به دنبال شواهدی برای حمایت از موفقیت آن هستیم - گاهی اوقات برای توجیه یک موقعیت بزرگ، حتی اگر ممکن است ما را در معرض خطر بیشتری برای سبد سهام قرار دهد.

مانند سایر سوگیری های رفتاری، سوگیری تایید به صورت نامحسوس کار می کند. حتی کسانی که زمان مساوی را صرف تجزیه و تحلیل مزایا و معایب یک سرمایه گذاری می کنند، در صورتی که پیش فرضی به نفع آن وجود داشته باشد، بیشتر به افراد مثبت اهمیت می دهند.

تعصب آشنایی

هنگامی که به افراد دو گزینه دیگر پیشنهاد می شود ، آنها معمولاً مواردی را که بیشتر با آنها آشنا هستند ترجیح می دهند. در سرمایه گذاری ، این بدان معناست که یک تعصب ذاتی نسبت به سرمایه گذاری هایی که ما می شناسیم وجود دارد ، و در برابر کسانی که ما نمی کنیم. ما همچنین تمایل داریم که آشنایی را با ریسک پایین تر مرتبط کنیم ، حتی اگر اینگونه نباشد.

در حقیقت ، هرچه سرمایه گذاران آشنا بیشتر با امنیت باشند ، احتمال خرید آن بیشتر است. تعصب آشنایی به توضیح اینکه چرا بسیاری از سرمایه گذاران از سهام "تراشه آبی" یا سهام شرکت هایی با نام خانوادگی آشنا حمایت می کنند ، کمک می کند. یا ، آنها تمایل به خرید سهام در شرکت هایی که برای آنها کار می کنند خریداری می کنند. همچنین به توضیح اینکه چرا بسیاری از افراد اضافه وزن دارند یا سرمایه گذاری خود را در اوراق بهادار داخلی ، شرکت های محلی یا شرکت های یک بخش آشنا یا تکیه های فرهنگی محدود می کنند ، کمک می کند.

اما هنگامی که خود را به آشنایان محدود می کنید ، ممکن است منابع خود را کم کنید یا میزان ریسک سرمایه گذاری را دست کم بگیرید. این می تواند به یک نمونه کارها Lopsided منجر شود ، یکی با تخصیص دارایی نامناسب یا خطر بیشتر ضرر.

ورود به سیستم:

سرمایه گذاری های شما چقدر آشنا هستند؟

وقتی کل سبد سرمایه گذاری خود را در نظر می گیرید ، آیا این را پیدا می کنید:

• سهم بزرگی از سهام شما در شرکت هایی است که شما برای آنها کار کرده اید؟
• شما یک یا دو سهام را که به خوبی می شناسید ، نگهدارنده نامتناسب دارید؟
• سرمایه گذاری های شما محدود به شرکت هایی با دفتر مرکزی نزدیک است؟
• شما در درجه اول در شرکت هایی که نام خانوادگی شناخته شده ای هستند سرمایه گذاری می کنید
• سرمایه گذاری های شما محدود به اوراق بهادار داخلی است؟

شش اشتباه سرمایه گذاری مشترک - و نحوه جلوگیری از آنها

این تعصبات در نهایت می تواند منجر به تصمیمات ضعیف و سرمایه گذاری در اشتباهات شود. تاد لاونشتاین ، مدیریت سرمایه Highmark ، خاطرنشان می کند: "تعصبات ناخودآگاه و ناخودآگاه ، تمایل قدرتمندی به اشتباهات و تصمیمات ضد تولید ایجاد می کند. سرمایه گذاران باید این مشکلات احتمالی را بشناسند و از نظم و انضباط سرمایه گذاری برای محافظت در برابر این نتایج بالقوه استفاده کنند."

در زیر شش مورد از رایج ترین اشتباهات سرمایه گذاری ، نحوه ارتباط آنها با تعصبات مختلفی که ما فقط توضیح داده ایم ، و پیشنهاداتی در مورد چگونگی جلوگیری از آنها است.

1. تجارت بیش از حد

تجارت مکرر می تواند محصول چندین تعصب مختلف رفتاری ، به ویژه اعتماد به نفس باشد. اگر خودتان را هر روز تعادل نمونه کارها خود را بررسی می کنید و تمایل به خرید یا فروش در فراز و نشیب های بازار دارید ، احتمالاً خودتان را به یک مزاحمت انجام می دهید. تلاش برای زمان بازار به طور کلی یک استراتژی از دست دادن است. در حقیقت ، 92 ٪ از متخصصان مالی با گذشت زمان نمی توانند بازار را شکست دهند.

شواهد نشان می دهد که هرچه بیشتر به نمونه کارها خود نگاه می کنید ، احتمال تجارت بیشتر است. و هرچه تجارت بیشتری داشته باشید ، احتمال کاهش بازده کلی خود را بیشتر خواهید داشت.

یک استراتژی خرید و نگهدارنده ممکن است مناسب تر باشد ، به خصوص برای سرمایه گذاران بلند مدت.

2. فروش برندگان ، نگه داشتن بازنده

یکی از شیوه های سرمایه گذاری که به تعدادی از تعصبات مختلف منتسب می شود ، تمایل به فروش برندگان خیلی زود و نگه داشتن بازنده ها برای مدت طولانی است. یک روش ساده برای جلوگیری از چنین اشتباهات ، تنظیم پارامترهای سرمایه گذاری است. به عنوان مثال ، معیارهایی را برای زمان فروش تعیین کنید. اگر قیمت سرمایه گذاری شما بیش از درصد مشخصی افزایش می یابد ، آن را بفروشید یا ارزیابی مجدد کنید که آیا ارزش نگه داشتن آن را دارد. از خود بپرسید: اگر قبلاً این کار را نکرده اید ، آیا آن را با قیمت امروز خریداری می کنید؟به همین ترتیب ، اگر یک سرمایه گذاری ضرر و زیان را تحمل کند ، آستانه ای را فراتر از آن قرار دهید. تعیین محدودیت هایی از این دست به شما کمک می کند تا با تعصباتی مانند از دست دادن ، لنگر انداختن و بیش از حد اعتماد به نفس مقابله کنید.

3. سرمایه گذاری زیاد ، فروش کم

خرید کم و فروش بالا به نظر می رسد یک استراتژی اساسی برای بیشتر سرمایه گذاران است. در واقعیت ، بسیاری - به طرز جالب ، سرمایه گذاران خرده فروشی - به انجام این کار برعکس هستند. ورود خالص به صندوق های سهام در هنگام افزایش قیمت سهام افزایش می یابد و با کاهش قیمت سهام ، جریان های خالص تمایل دارند.

یک نمونه کلاسیک از چنین رفتاری ، دیوانگی خرید در اواخر مراحل رونق فناوری است - وقتی کامپوزیت NASDAQ تنها در سال 1999 بیش از 85 ٪ افزایش یافت.

چنین رفتاری می تواند نتیجه چندین تعصب ، از جمله اعتماد به نفس و ذهنیت گله باشد. اگر خود را وسوسه می کنید که با قیمت بالایی بخرید یا با رکود بفروشید ، حتما معیارهایی مانند قیمت/درآمد و سایر اقدامات ارزیابی را در نظر بگیرید. همچنین حباب ها و شلوارهای گذشته را در نظر بگیرید. مهمتر از همه ، مراقب باشید وقتی کسی می گوید ، "این بار متفاوت است."

4- تحت تعقیب

غالباً با تعصب آشنایی همراه است ، عدم تنوع در یک نمونه کارها ممکن است عواقب جدی داشته باشد و شما را در معرض خطر بالاتر و نوسانات بالقوه چشمگیر بازار قرار دهد. در حالی که هیچ کس برای میزان متنوع بودن هیچ کس وجود ندارد ، ترکیب نمونه کارها شما باید تابعی از اهداف شما و تحمل کلی برای ریسک باشد. مشاوران به طور معمول پیشنهاد می کنند متنوع سازی بر اساس کلاس دارایی و همچنین با سرمایه گذاری های فردی. سرمایه گذاری های جمع شده ، مانند صندوق های متقابل یا صندوق های مبادله ای ، ممکن است به دومی کمک کند. با این حال به خاطر داشته باشید که تنوع هیچ تضمینی برای سود یا اطمینان در برابر ضرر نیست.

"در حالی که هیچ کس برای میزان متنوع بودن هیچ کس وجود ندارد ، ترکیب نمونه کارها شما باید تابعی از اهداف شما و تحمل کلی برای ریسک باشد."

5- تمرکز روی کوتاه مدت

تعصب در دسترس بودن توضیح می دهد که چرا سرمایه گذاران تمایل به اضافه وزن اطلاعات و رویدادهای کوتاه مدت دارند. اما ارتباطات فوری روز مدرن و تأکید بر نتایج کوتاه مدت نیز نقش دارد. اعلامیه های سه ماهه درآمدها ، آمار اقتصادی ماهانه و هفتگی ، به روزرسانی های بازار به روز-همه توجه ما را به کوتاه مدت متمرکز می کند. این سد اطلاعات می تواند لنگرگاههای روانشناختی را در فرآیندهای فکری ایجاد کند و منجر به تصمیم گیری هایی شود که ممکن است مطابق با اهداف بلند مدت ما نباشد. سرمایه گذاران طولانی مدت با تمرکز و گرفتن سر و صدای روزمره یا واکنش بیش از حد به نوسانات کوتاه مدت ، بهتر خدمت می کنند.

6. تنها رفتن آن

تعصب بیش از حد و آشنایی می تواند باعث شود ما تصمیمات مهم سرمایه گذاری را در خلاء بگیریم. خواه از یک دوست قابل اعتماد باشد یا یک مشاور حرفه ای ، گرفتن نظر دوم تقریباً همیشه یک حرکت عاقلانه است. و از اینکه به دیگران که ممکن است بهتر باشند برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری برای شما متکی هستند ، نترسید. آنها ممکن است بتوانند برخی از تعصبات رفتاری را کوتاه کنند و شما را روی اهداف خود متمرکز کنند.

خط پایین

فقط تشخیص وقتی که شما بر اساس تعصبات رفتاری تصمیم می گیرید ، نیمی از نبرد است. هنگام انتخاب ، خرید یا فروش سرمایه گذاری ، کمک می کند تا به عقب برگردید و در نظر بگیرید که چرا تصمیم خود را گرفته اید. از خود بپرسید: تصمیم من بر اساس چیست؟اگر به جای ترسیم از حقایق عینی و استدلال ، خود را "با روده خود" می بینید ، سعی کنید مشخص کنید که تعصبات رفتاری ممکن است در محل کار باشد و چگونه ممکن است قضاوت شما را ببندد.

شریک مالی شما برای زندگی

اگر برخی از این تعصبات را در خود تشخیص دهید ، یا خود را مستعد این اشتباهات بدانید ، بانک خصوصی برای کمک به شما در اینجا است. ما به کمک به مشتریان خود در دستیابی به اهداف و رویاهای مالی خود اختصاص داده ایم. تیم های ما با ترسیم یک سنت عالی ، خدمات شخصی ، اختیار و تجربه سرمایه گذاری محترم ، خدمات مالی تخصصی را برای تأمین تمام نیازهای شما - از جمله خدمات مدیریت بانکی و مدیریت سرمایه گذاری ، مدیریت دارایی تخصصی و خدمات مدیریت اعتماد ارائه می دهند - مهم نیست که چقدر پیچیده استواد