بازار اعتباری: تعریف, انواع, مثال

کوری میچل, سی ام تی بنیانگذار است TradeThatSwing. com. او یک روز حرفه ای و معامله گر نوسان از سال بوده است 2005. کوری یک متخصص در سهام است, فارکس و سلف قیمت استراتژی های معاملاتی عمل.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار بوده است, سلف, فارکس, و سهام پنی برای 20+ سال. او عضو هیات بازبینی مالی اینوپدیا و همکار نویسنده سرمایهگذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره است. او همچنین عضو انجمن سی تی تی است.

بازار اعتبار است?

بازار اعتباری به بازاری اطلاق می شود که شرکت ها و دولت ها به سرمایه گذاران بدهی می دهند, مانند اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری, اوراق ناخواسته, و کاغذ تجاری کوتاه مدت. گاهی اوقات به نام بازار بدهی, بازار اعتبار همچنین شامل پیشنهادات بدهی, مانند یادداشت ها و تعهدات اوراق بهادار, از جمله تعهدات بدهی وثیقه (سی دی), اوراق بهادار وام مسکن حمایت, و معاوضه پیش فرض اعتباری (سی دی).

نکات کلیدی

• بازار اعتبار جایی است که سرمایه گذاران و موسسات می توانند اوراق بدهی مانند اوراق قرضه را خریداری کنند.
• انتشار اوراق بدهی به این صورت است که دولت ها و شرکت ها سرمایه را افزایش می دهند و اکنون پول سرمایه گذاران را هنگام پرداخت سود می گیرند تا زمانی که اصل بدهی را در سررسید بازپرداخت کنند.
• بازار اعتباری بزرگتر از بازار سهام است, بنابراین معامله گران به دنبال قدرت یا ضعف در بازار اعتبار برای نشان دادن قدرت یا ضعف در اقتصاد هستند.

درک بازار اعتبار

بازار اعتبار از نظر ارزش دلار بازار سهام را کوتوله می کند. همینطور, دولت از بازار اعتباری به عنوان یک شاخص از سلامت نسبی بازارها و اقتصاد به عنوان یک کل عمل می کند. برخی از تحلیلگران از بازار اعتبار به عنوان قناری در معدن یاد می کنند زیرا بازار اعتبار معمولا نشانه هایی از پریشانی را قبل از بازار سهام نشان می دهد.

دولت بزرگترین صادر کننده بدهی است, صدور اسکناس وزارت خزانه داری, یادداشت ها و اوراق قرضه, که مدت زمان به بلوغ در هر نقطه از یک ماه به 30 سال ها. شرکت ها همچنین اوراق قرضه شرکتی منتشر می کنند که دومین بخش بزرگ بازار اعتبار را تشکیل می دهند.

سرمایه گذاران از طریق اوراق قرضه شرکتی به شرکت ها پول می دهند که می توانند برای گسترش تجارت خود استفاده کنند. در عوض این شرکت می پردازد دارنده هزینه بهره و بازپرداخت اصل در پایان مدت. شهرداری ها و سازمان های دولتی ممکن است اوراق قرضه صادر کنند. اینها ممکن است به عنوان مثال به تامین مالی یک پروژه مسکن شهری کمک کنند.

ملاحظات ویژه

نرخ بهره غالب و تقاضای سرمایه گذار هر دو شاخص سلامت بازار اعتبار هستند. تحلیلگران همچنین به گسترش بین نرخ بهره اوراق خزانه داری و اوراق قرضه شرکتی از جمله اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری و اوراق ناخواسته نگاه می کنند.

اوراق خزانه داری کمترین ریسک پیش فرض و در نتیجه کمترین نرخ بهره را دارند در حالی که اوراق قرضه شرکتی دارای ریسک پیش فرض بیشتر و نرخ بهره بالاتر هستند. به عنوان گسترش بین نرخ بهره در این نوع از سرمایه گذاری را افزایش می دهد, می تواند رکود اقتصادی پیش بینی به عنوان سرمایه گذاران در حال مشاهده اوراق قرضه شرکت های بزرگ به عنوان به طور فزاینده خطرناک.

انواع بازارهای اعتباری

وقتی شرکتها و دولتهای ملی و شهرداریها نیاز به کسب پول دارند اوراق قرضه صادر میکنند. سرمایه گذارانی که اوراق قرضه را خریداری می کنند اساسا پول صادر کننده را وام می دهند. ناشر به نوبه خود سود اوراق قرضه را به سرمایه گذاران پرداخت می کند و وقتی اوراق بهادار بالغ می شود سرمایه گذاران با ارزش اسمی به ناشران می فروشند. با این حال, سرمایه گذاران همچنین ممکن است اوراق قرضه خود را به سرمایه گذاران دیگر برای بیشتر یا کمتر از ارزش چهره خود را قبل از بلوغ فروش.

بخش های دیگر بازار اعتباری کمی پیچیده تر هستند و شامل بدهی های مصرفی مانند وام مسکن و کارت های اعتباری و وام خودرو همراه با هم و به عنوان سرمایه گذاری فروخته می شود. به عنوان پرداخت در بدهی همراه دریافت, خریدار کسب بهره در امنیت, اما اگر بیش از حد بسیاری از وام گیرندگان (در استخر همراه) به طور پیش فرض در وام های خود را, خریدار از دست می دهد.

بازار اعتباری در مقابل بازار سهام

در حالی که بازار اعتبار به سرمایه گذاران فرصتی برای سرمایه گذاری در بدهی های شرکتی یا مصرفی می دهد, بازار سهام به سرمایه گذاران فرصتی برای سرمایه گذاری در حقوق صاحبان سهام یک شرکت می دهد. مثلا, اگر یک سرمایه گذار اقدام به خرید اوراق قرضه از یک شرکت, در حال قرض دادن پول شرکت و سرمایه گذاری در بازار اعتباری. اگر سهام بخرند در سهام یک شرکت سرمایه گذاری می کنند و اساسا سهمی از سود خود را می خرند یا سهمی از ضرر خود را در نظر می گیرند.

نمونه ای از بازار اعتبار

که در 2017, اپل شرکت (اپل) صادر 1 1 میلیارد دلار اوراق قرضه که در بالغ 2027. اوراق قرضه پرداخت یک کوپن از 3%, با پرداخت دو بار در سال. اوراق قرضه 1000 دلار ارزش اسمی دارد که در سررسید قابل پرداخت است.

یک سرمایه گذار که به دنبال دریافت سود ثابت است می تواند اوراق قرضه را خریداری کند—با فرض اینکه اپل بتواند پرداخت سود را تا سال 2027 بپردازد و ارزش اسمی را در سررسید پرداخت کند. در زمان این موضوع اپل رتبه اعتباری بالایی داشت. سرمایه گذار می تواند خرید و فروش اوراق قرضه در هر زمان, به عنوان مورد نیاز است برای برگزاری اوراق قرضه تا سررسید.

برای سال بین مارس 2018 و مارس 2019, اوراق قرضه یک نقل قول اوراق قرضه که در بازه زمانی از حال 92.69 به 99.90. این بدان معناست که دارنده اوراق قرضه می تواند کوپن را دریافت کند اما در صورت خرید در انتهای پایین محدوده ارزش اوراق قرضه خود را نیز افزایش می دهد. مردم خرید نزدیک بالای محدوده اوراق قرضه خود را در ارزش سقوط دیده اند اما هنوز هم کوپن را دریافت کرده اند.

قیمت اوراق قرضه به دلیل ریسک مربوط به شرکت افزایش و کاهش می یابد اما عمدتا به دلیل تغییر نرخ بهره در اقتصاد است. اگر نرخ بهره افزایش یابد, کوپن ثابت پایین تر از جذابیت کمتری برخوردار می شود و قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد. اگر نرخ بهره کاهش, کوپن ثابت بالاتر جذاب تر می شود و قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد.