10 فرمان Pabrai برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق

  • 2022-04-16

پابرا می گوید سرمایه گذاری یک علم بسیار ناآرام است و تلاش برای برون یابی آینده بسیاری از مشاغل کار بسیار دشواری است.

خلاصه

  • ABC کوچک
  • ABC طبیعی
  • ABC بزرگ

سرمایه گذار ارزش برجسته ، محسنه پابرا می گوید ایجاد ثروت در بازارهای مالی باید براساس "10 فرمان اساسی مدیریت سرمایه گذاری" باشد تا از حمایت و رشد سرمایه اطمینان حاصل شود. با این حال ، بیشتر شرکت کنندگان در تجارت مدیریت سرمایه گذاری دائماً این موارد را نقض می کنند و خود را در پریشانی قرار می دهند.

پابرا ، شریک مدیریت صندوق های سرمایه گذاری Pabrai مستقر در ایالات متحده ، این اصول را در گفتگوهایی که به دانشجویان دانشکده مدیریت کارول کالج بوستون تحویل داده شد ، توضیح داد.

فرماندهی یک: شما از پابری های برتر احساس نمی کنید که داشتن ساختار هزینه در ثروت و مدیریت دارایی اشتباه است. بیشتر مدیران پول درصدی از هزینه ها را به عنوان یک هزینه ثابت دریافت می کنند و صندوق های تامینی به طور معمول 1-2 درصد از بالا و هزینه عملکرد اضافی را از بین می برد. او به طور خاص وارن بافت و چارلی مونگر را برجسته می کند ، که این هنر را بدون هیچ گونه هزینه ای از بالای صفحه تمرین می کردند.

پابرا می گوید مدیران سرمایه گذاری ابتدا باید قبل از مدیریت پول دیگران ، هنر را با دارایی های محدود خود تمرین کنند. وی گفت: "با قدرت ترکیب ، حتی مقدار کمی پول در طی چند سال قابل توجه است. اگر در هر چیزی در شمال 15-20-25 درصد ترکیب شده اید ، که باید بتوانید با مقادیر کمی سرمایه انجام دهید ، پول شما هر 4-7 سال دو برابر خواهد شد. این امر به شما این امکان را می دهد که در واقع ، در حالی که دارایی ها در حال رشد هستند ، در آن پایگاه زندگی کنید. "

فرمان دو: طبق گفته پابرا ، تیم سرمایه گذاری نخواهید داشت ، مدیریت سرمایه گذاری یک ورزش تیمی نیست ، بلکه به گونه ای طراحی شده است که یک پیگیری فردی باشد. هر دو انسان به دلیل این که یک مدیر سرمایه گذاری خوب برای داشتن تحلیلگر در تیمش معنی ندارد ، هر دو انسان از صلاحیت های مختلف برخوردار هستند.

شانس خوبی وجود دارد که یک تحلیلگر ممکن است با ایده های سرمایه گذاری روبرو شود ، که ممکن است فقط به دلیل محافل مختلف صلاحیت رد شود که عدالت را برای تحلیلگر انجام نمی دهد.

"ثانیاً ، شما به بسیاری از سهام موجود در یک نمونه کارها احتیاج ندارید. در یک سال وقت زیادی برای تحقیق در مورد سهام و یافتن دو سه و چهار متناسب با این لایحه دارید. "پابرا گفت: روند تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری بخش سرگرم کننده ای از کار است که یک مدیر سرمایه گذاری نمی خواهد به شخص دیگری واگذار کند.

فرمان سه: شما می پذیرید که من یک سوم از زمانی که پابرا می گوید سرمایه گذاری یک علم بسیار ناچیز است و تلاش برای استخراج آینده بسیاری از مشاغل ، کار بسیار دشواری است. او احساس می کند که چهار از 10 مشاغل مطابق انتظارات در آینده رفتار نمی کنند زیرا عوامل مختلف ممکن است بر آنها تأثیر بگذارد. بنابراین ، باید پذیرفته شود که حتی بالاترین ایده های محکومیت ممکن است انتظارات را برآورده کند.

فرمان چهار: شما به دنبال سهام پنهان قیمت 1 برابر هستند که سرمایه گذار جانباز می گوید بهتر است براساس درآمد آینده یا درآمد پنهان که در یک 1x چند برابر تجارت می کنند ، به دنبال سهام باشید."وقتی می توانید در این ارزیابی خرید کنید ، اتفاقات خوب اتفاق می افتد. جستجوی PE پنهان یک تمرین واقعاً خوب است. "

پابرائی با به اشتراک گذاشتن تجربه خود ، می گوید وقتی فیات کرایسلر را خریداری کرد ، با کمتر از 5 دلار سهم معامله می شد و این شرکت پیش بینی کرده بود که تا سال 2018 حدود 5 دلار سهم داشته باشد. در سال 2016 ، فراری را چرخید ، اما از جمله این که از شماره پیش بینی فراتر رفته است. P/E از 1 تحقق یافته و سرمایه گذاری در آن زمان 7-8 برابر افزایش یافته است.

فرمان پنج: شما هرگز از اکسل پابرا می گوید که از استفاده از اکسل باید در تصمیم گیری های سرمایه گذاری جلوگیری شود. وی گفت: "روند سرمایه گذاری ساده است ، و شما نباید از یک برگه اکسل کمک بگیرید تا بفهمید آیا چیزی سرمایه گذاری عالی است یا خیر. اگر نمی توانید آن را در ذهن خود بفهمید ، نمی تواند یک سرمایه گذاری عالی باشد. اگر خود را پیدا کردید که به اکسل رسیده اید ، پاس می گیرید. "

فرمان شش: شما همیشه طناب ای برای صعود از عمیق ترین چاه دارید که پابرا گفت: یکی از بزرگترین درسهایی که او در تجارت سرمایه گذاری آموخته است این است که دوره های فراز و نشیب هایی وجود دارد که گاهی اوقات عملکرد عالی خواهد بودو گاهی اوقات نه. مشاغل می خواهند همیشه غرق شوند و اشکالاتی از این دوره ها باشد ، اما همیشه راهی برای مقابله با آنها وجود خواهد داشت.

پابرائی با بیان مثال خود می گوید در طول بحران مالی جهانی ، شرکت وی در مارس 2009 از اوج در ژوئن 2007 ، با کاهش بودجه بین 65-70 درصد ، به پایین راک رسید. اما او امید خود را از دست نداد و راهی برای بیرون آمدن از بحران پیدا کرد. وی سرمایه گذاران را ترغیب کرد که همیشه به توانایی خود اعتقاد داشته باشند ، زیرا همیشه طناب ای برای صعود از عمیق ترین چاه وجود خواهد داشت.

فرمان هفت: شما مانند Arjuna Pabrai می گوید قانون طلایی برای مدیریت سرمایه گذاری ، تمرکز و حل و فصل مانند ارژونا از حماسه هند Mahabharata است.

وی گفت: "نیاز به تمرکز بر تجارت و فقط تجارت وجود دارد."

در حالی که به یک تجارت با P/E 1 نگاه می کنید ، معمولاً نگرانی های زیادی در مورد آن وجود خواهد داشت ، از جمله نگرانی های کلان. پابرا احساس می کند اگر بتوانیم از این نگرانی ها گذشته باشیم ، فرصت های زیادی وجود خواهد داشت. سرمایه گذاران فقط باید روی این فرصت ها تمرکز کنند و سر و صدای اطراف خود را نادیده بگیرند.

فرمان هشت: شما هرگز یک سهام را کوتاه نمی کنید ، Pabrai احساس می کند که یک سهام کوتاه می تواند یک دو برابر را تحویل دهد ، اما اغلب می تواند در مقابل یک سرمایه گذار قرار بگیرد. حتی کارشناسان مانند وارن بافت و چارلی مونگر خاطرنشان کرده اند که همیشه در سهام کوتاه بوده اند تا کوتاه باشند اما همیشه زمان بندی را اشتباه گرفته اند."بهترین کاری که می توانید انجام دهید این است که پول خود را دو برابر کنید و بدترین آن این است که می توانید ورشکسته شوید. این برعکس آنچه شما می خواهید است. هیچ نکته ای در ایجاد شرط بندی وجود ندارد که بالاترین صعود دو برابر باشد و بالاترین نزولی این است که شما از بازی خارج هستید. "

فرمان نه: شما نباید از آن استفاده کنید. نه یک وام دهنده بلند مدت و نه یک وام گیرنده کوتاه مدت ، سرمایه گذار ارزشی که می گوید جایی برای اهرم در زندگی وجود ندارد. مهمترین چیز این است که کمتر از درآمد خود هزینه کنید. وی گفت: "برای به پایان رساندن اول ، شما باید ابتدا به پایان برسید ، جایی که می خواهید برای مدت طولانی بازی را انجام دهید."

پابرا بر اهمیت منفجر شدن تأکید می کند.

وی می گوید: "اگر با نرخ ستاره ای ترکیب شوید ، اما یک سری از سالهای برنده را با یک صفر واحد دنبال می کنید ، 0 درصد پیچیده شده اید."

فرمان ده: تو یک کلونر بی شرمانه Pabrai خواهد بود که کلونینگ برای سلامت یک سرمایه گذار بسیار مناسب است. او احساس می کند بسیاری از افراد باهوش در اطراف با بالاترین ایده های محکومیت وجود دارند ، که باید دنبال شوند زیرا واقعاً سرمایه گذاران خوبی هستند. او احساس می کند: "در بسیاری از موارد ، اوراق بهادار آنها برای ما قابل مشاهده است زیرا طبق قانون لازم است و بنابراین یک میانبر عالی است که به آنها نگاه کنید و یاد بگیرید."

(سلب مسئولیت: این مقاله براساس ویدئویی از گفتار پابرا در یوتیوب است.)

اخبار بیشتر را بخوانید

(آنچه در حال حرکت Sensex و Nifty آخرین اخبار بازار ، نکات مربوط به سهام و مشاوره تخصصی در مورد Etmarkets است. همچنین ، Etmarkets. com اکنون در تلگرام است. برای سریعترین هشدارهای خبری در بازارهای مالی ، استراتژی های سرمایه گذاری و هشدارهای سهام ، مشترک در فیدهای تلگرام ما.)

برای دریافت به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده ، برنامه اخبار اقتصادی تایمز را بارگیری کنید.

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.