مضرب تراکنش یک روش ارزیابی نسبی است که یک مقدار را با یک محرک ارزش مربوطه مقایسه می کند. در تجزیه و تحلیل قابل مقایسه معاملات از بینش ارزیابی از تجزیه و تحلیل و مقایسه قیمت پرداخت شده در معاملات مشابه استفاده می شود.
تقسیم عددی بر مضرب معامله کمک به خریداران و تحلیلگران تخمین ارزش یک کسب و کار بر اساس تقسیم عددی بر مضرب مورد استفاده در یک گروه همکار از معاملات. این تقسیم عددی بر مضرب استفاده می شود برای تولید یک محدوده ارزیابی.
نکات کلیدی یادگیری
- مضرب تراکنش یک روش ارزیابی نسبی است که یک عدد مقدار را با یک راننده ارزش مقایسه می کند و همیشه یک مضرب را بیان می کند
- تقسیم عددی بر مضرب تقسیم یک مقدار توسط یک راننده ارزش و باید به طور مداوم تعریف شده است
- مضرب ها در زمان اعلام معامله توافق شده محاسبه می شوند
- رانندگان ارزش باید دوازده ماه گذشته (ال تی ام) در زمان اعلام معامله
- معاملات اغلب در شرایط مختلف اتفاق می افتد (شرکت نقل شده در مقابل شرکت خصوصی) و یک تحلیلگر باید از مقایسه معاملات مربوطه اطمینان حاصل کند
درک تقسیم عددی بر مضرب معامله
تقسیم عددی بر مضرب با تقسیم یک عدد ارزش توسط یک راننده ارزش محاسبه می شود.
معامله چندگانه = راننده ارزش / ارزش
عدد ارزش است ارزش سازمانی (برق) یا ارزش سهام. کلیه تنظیمات پل ارزش سهام به ارزش سازمانی باید بر اساس جدیدترین داده های ترازنامه موجود در تاریخ اعلام معامله انجام شود. در صورت وجود باید از داده های ارزش بازار استفاده شود.
راننده ارزش نشان دهنده یک راننده ارزش برای شرکت (معمولا یک شماره سود) است. این ارقام باید در زمان اعلام معامله به دوازده ماه گذشته تعدیل شود.
مهم است که درایور مقدار با عدد مقدار استفاده شده مطابقت داشته باشد. به عنوان مثال, خودروهای برقی تحت تاثیر ساختار سرمایه یک شرکت قرار نمی گیرند و بنابراین باید با یک محرک ارزش مناسب مانند کسر مقایسه شوند.
محاسبه مضرب تراکنش
در اینجا یک مثال از مقایسه تقسیم عددی بر مضرب معامله است:
چند نکته مهم که باید در مورد اعداد مورد استفاده برای راننده ارزش و ارزش به خاطر بسپارید.
سازگاری راننده ارزش و ارزش
ارزش شرکت نشان دهنده دارایی های عملیاتی خالص یک کسب و کار است در حالی که کسر یا ابیتدا نشان دهنده سود عملیاتی است. از این رو, خودروی برقی/ال تی ام ایبیتدا مولتیپل اندازه گیری خوبی برای کارایی عملیاتی است. این به تحلیلگران کمک می کند تا خریداران حق بیمه مایل به پرداخت دارایی های عملیاتی در رابطه با سود عملیاتی کسب و کار باشند.
استفاده از اطلاعات موجود در تاریخ اعلامیه
رقم ارزش باید بر اساس جدیدترین داده های ترازنامه موجود در تاریخ اعلام معامله باشد. اگر ارزش بازار استفاده می شود (برای نقاط داده مانند قیمت سهم), حتی این اطلاعات باید به عنوان از تاریخ اعلام شود. صرف نظر از منبع اطلاعات مربوط به تحلیلگران یکی در تاریخ اعلام و نه تاریخ تکمیل معامله و یا پس از است.
به همین ترتیب, اطلاعات مربوطه برای راننده ارزش است که از گذشته 12 ماه ها (ال تی ام) تا تاریخ اعلام معامله. برای مضرب برق/کسر یکی از مهمترین عددهای کسر مربوط به 12 ماه گذشته است. اگر شما در حال محاسبه سود هر سهم, شما را به سود خالص برای ال تی ام از تاریخ اعلام استفاده.
معامله تفسیر قابل مقایسه
تقسیم عددی بر مضرب معامله اطلاع محدوده ارزیابی برای کسب و کار در حال ارزش. همانطور که با مقایسه تجاری, میانگین و میانه اغلب نقطه شروع فراهم می کند. مضرب های کم و زیاد برای زمینه استفاده می شوند اما معنی کمتری دارند. درک داستان معامله برای معاملات قابل مقایسه برای محدود کردن محدوده تقسیم عددی بر مضرب بسیار مهم است. اگر میانگین ال تی ام ایبیتدا مولتیپل 14.5 برابر باشد اما نزدیکترین تراکنش های قابل مقایسه در محدوده 12.0 ایکس تا 13.0 ایکس بوده و محدوده انتخاب شده ممکن است از 13.5 ایکس تا 14.5 ایکس باشد.
مثل همیشه, انتخاب قابل مقایسه ذهنی است, و نیاز به توجیه شود با قوی بازگشت به بالا.
شبکه چند تراکنش
انواع مختلف معاملات دارای چندین تراکنش مختلف هستند. ما در پنج معاملات مختلف اتفاق می افتد تحت شرایط مختلف نگاه به درک تفاوت بین تقسیم عددی بر مضرب معامله.
شرکت نقل قول
اطلاعات زیر برای یک شرکت با نقل قول عمومی در دسترس تحلیلگران است:
- قیمت سهم بی پیرایه
- پیشنهاد قیمت
- حق بیمه کنترل (%)
تحلیلگران از پل ارزش سهام و ارزش سازمانی برای محاسبه ارزش سازمانی و در نهایت چندگانه خودروی برقی/ال تی ام استفاده می کنند.
شرکت های خصوصی
برای یک شرکت خصوصی, تحلیلگران را به پیشنهاد قیمت و حق بیمه کنترل ندارد. تقسیم عددی بر مضرب معامله با استفاده از ارزش سهام کسب محاسبه می شود.
معامله دارایی
در یک معامله دارایی, خریدار در حال کسب ارزش سازمانی یا دارایی های عملیاتی یک تجارت است. در چنین معاملات تحلیلگران ارزش سازمانی برای مقایسه است. برای ایجاد حقوق صاحبان سهام به پل برقی نیازی به بدهی و معادل نقدی ندارند.
ادغام برابر
در ادغام برابر, دو گروه از سهامداران را تا سهام خود را برای دریافت سهام در یک شرکت به تازگی ایجاد شده پس از معامله. هر دو گروه تقریبا به یک اندازه از مزایای معامله بهره مند می شوند. بنابراین چنین معاملات حق بیمه قابل توجهی را شامل نمی شود. این است که در حق بیمه پایین برای این معامله در شبکه تقسیم عددی بر مضرب معامله منعکس.
خریدهای اهرمی
شرکت های سهامی عام شامل شرکت های خصوصی می شوند که شرکت های بالغ را خریداری می کنند. برای یک شرکت سهام خصوصی به بازده مورد نیاز, قیمت خرید به جذاب. به همین دلیل است که مضرب تراکنش برای لوبوها نسبتا پایین تر است.
